春季行情五大主线，附核心个股…… 1. AI全产业链：算力+应用落地，十五五政策催化，核心标的中际旭创、中科曙光、科大讯飞、江波龙，Q1-Q2有存储量价齐升、大模型政策细则等催化。 2. 人形机器人：特斯拉Optimus量产+国产替代，核心标的绿的谐波、汇川技术、三花智控，Q2-Q3量产订单落地、核心部件价格战缓解。 3. 商业航天+储能：低轨组网+储能盈利成熟，发射量同比+100%、储能IRR 12%-15%，核心标的中国卫星、航天发展、亿纬锂能，Q1-Q2卫星密集发射、储能IRR验证。 4. 高端制造出海：弱美元+海外基建/能源转型，出口高增，核心标的三一重工、隆基绿能、海康威视，Q1-Q2海外订单落地、出口数据验证。 5. 半导体国产替代：十五五攻坚+AI算力需求，核心标的中芯国际、北方华创、江丰电子，Q2-Q3国产设备验证、先进制程突破消息。
