【财通计算机】万兴科技:绑定华为,进军视频生成打开长期空间,Figma上市可能形成强beta共振 [玫瑰]公司基本面稳健向上,主业修复趋势确认。公司25Q1收入增速6%,预计25Q2收入增速达10%,三四季度增速仍将上行,全年收入预计双位数增长,业绩实现扭亏,边际向上的业绩趋势是行情演绎的土壤。 [玫瑰]视频剪辑移动端转型迅速,AI原生产品加速高增。2024年移动端产品占比16%,增速100%,25Q1占比达23%,增速仍在加速。2024年,公司AI原生应用收入实现6700万,同比增长100%,目前看上半年增速达200%,仍在加速高增。 [玫瑰]万兴天幕2.0发布,生成效果比肩可灵2.1。天幕AI具备文生图、文生视频、图生视频、AI编辑等功能,根据内测账号体验,效果基本可以追上可灵2.1,同时价格比可灵降低90%(0.6-1元生成1条5s视频)。 [玫瑰]独享华为生态,获得算力长期低价供应。华为盘古在音视频选定万兴科技为独家合作伙伴,并提供盘古基模与垂域模型训练服务。万兴获得华为云3年以上的低价协定,为c端推广盘古模型奠定基础。 [玫瑰]天幕APP即将发布,有望借华为手机预装推广。预计7月底推出天幕手机APP,目前在与华为手机商谈相关合作。我们认为,若后续实现华为手机预装,则可补上营销触客的短板,实现AI收入快速飞跃! [庆祝]业绩上行大概率,催化共振在即。我们预计全年收入增长14%,实现16.5亿元,若天幕AI推广顺利则可能更高。预计2026年,原有业务内生增速15%达到18.5亿,给予6倍ps;天幕AI在2026年实现5亿元收入(今年可灵AI预计20亿收入),给予20倍ps,明年可展望210亿市值目标[碰拳]此外,7月美股UI和原形设计龙头Figma即将IPO,万兴旗下的亿图软件是最强对标资产,有望形成股价的强烈共振,重点关注!
【财通计算机】万兴科技:绑定华为,进军视频生成打开长期空间,Figma上市可能形
丹萱谈生活文化
2025-07-09 11:44:45
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