特斯拉机器人概念梳理分析！特斯拉机器人Gen3正处于量产前的关键审厂阶段，供应商

特斯拉机器人概念梳理分析！

特斯拉机器人Gen3正处于量产前的关键审厂阶段，供应商定点合同已陆续推进，产业逻辑从前期的主题炒作转向核心供应链价值重估。这意味着具备实际供应能力、已通过送样验证或直接进入特斯拉供应链的企业，将迎来订单与业绩的实质性催化。投资焦点需锁定在技术壁垒高、进入供应链确定性强的环节，如灵巧手、关节集成、减速器、丝杠等核心部件领域。

个股梳理分析

1. 灵巧手环节

兆威机电：灵巧手产品进度A股第一，2024年11月已发布相关量产产品，有望直接供货特斯拉，在灵巧手领域具备先发技术优势。

鸣志电器：空心杯电机营收A股第一（20.72亿元），空心杯电机是灵巧手的核心部件，技术实力与市场份额突出，有望供货特斯拉。

2. 关节集成环节

三花智控：作为特斯拉汽车热管理系统的老供应商，延伸供货旋转关节总成，供应链稳定性强，协同效应明显。

拓普集团：特斯拉汽车零部件核心供应商，凭借技术协同切入线性关节总成供应，量产能力与客户粘性具备优势。

新泉股份：以宣城产业园为依托，切入特斯拉机器人关节模组赛道，属于新布局但有产业资源支撑的潜力标的。

3. 减速器环节

绿的谐波：波减速器市占率A股第一（25%），谐波减速器是机器人关节的关键部件，技术壁垒高，有望直接供货特斯拉。

上海机电：RV减速器市占率A股第一（33%），在重载关节应用领域具备国产替代龙头地位，有望供货特斯拉。

双环传动：RV减速器市占率A股第二（19.1%），产能与技术储备充足，有望进入特斯拉供应链。

斯菱股份：谐波减速器领域潜力标的，有望供货特斯拉。

丰立智能：减速器供货三花智控，通过Tier1供应商间接供应特斯拉，具备间接受益逻辑。

4. 丝杠环节

北特科技：直接为特斯拉供应丝杠，供货确定性较高。

浙江荣泰：特斯拉灵巧手微型丝杠供货商，微型丝杠是灵巧手的关键部件，直接供货逻辑明确。

五洲新春、贝斯特、双林股份、江苏雷利：丝杠产品均已向特斯拉送样，处于验证阶段，后续有望进入供应链。

5. 其它环节

安培龙：有望供货特斯拉六维力矩传感器，传感器是机器人感知的核心部件，技术壁垒高。

肇民科技：有望通过三花智控、拓普集团间接供货特斯拉，依托现有Tier1供应商资源实现业务延伸。

力星股份：轴承滚子间接供货特斯拉，属于零部件配套环节，间接受益。

旭升集团：作为特斯拉汽车轻量化部件供应商，延伸供货关节镁合金壳体，材料技术协同性强。

世运电路：直接供货特斯拉PCB印刷电路板，是电子控制的基础部件。

金沃股份：有望供货特斯拉关节轴承，轴承是关节运动的基础部件，具备潜在供货可能。

总结

特斯拉机器人Gen3量产在即，供应链进入订单落地关键期，投资需聚焦“技术壁垒高+进入供应链确定性强”的核心环节。其中，灵巧手（兆威机电、鸣志电器）、关节集成（三花智控、拓普集团）、减速器（绿的谐波、上海机电、双环传动）、丝杠（北特科技、浙江荣泰）等直接供货或技术领先的标的确定性更强；送样阶段的企业需跟踪验证进展，间接供货标的则需关注Tier1供应商的订单传导。

整体来看，特斯拉机器人产业链将从“主题概念”转向“业绩驱动”，具备核心部件供应能力的企业有望在量产周期中实现估值与业绩的双重提升。建议重点布局技术龙头与直接供货标的，同时警惕送样未通过或订单不及预期的风险。

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