正式爆发了
我们先看一个可视化数据，科技巨头微软的云服务收入在2025年第二季度突然加速增长，单季度增量达到43亿美元，为历史新高，且为之前单季增量最高纪录的两倍还要多。
这只是这次财报季的一个小角落，近期美国科技七巨头除英伟达外均已披露财报，而这些已披露财报的公司里，除特斯拉外其他五家全部都是营收和利润双双超预期，而微软和Meta的财报更是直接证明了AI的应用和盈利能力正在爆发。
一、实打实的业绩
AI的爆发如今已不仅仅体现在英伟达卖铲子上，而是有非常扎实的应用和商业表现。
先看微软，微软二季度营收764.4亿美元，同比增长18%，净利润272亿美元，同比增长24%，双双超预期。
更重要的是，无论是传统业务（生产力和业务流程部门）还是新兴业务（智能云），营收都是超预期。
最核心的云服务Azure增速在这个季度来到了39%，大幅加速，远超增长34%的预期。AI相关服务带动Azure增长约15–16个百分点，对业绩产生重大推动，微软还透露Azure AI服务需求远超供应，公司目前受到容量限制，包括数据中心空间、电力供给等正在积极扩展中。
Azure增长与AI的关系密不可分，目前Azure支持丰富的AI服务，包括认知服务、Azure ML、GPT-4o等生成式AI平台，为开发者和企业提供强大工具。
另外，微软在实实在在地加强基础设施资本支出：本季度资本开支总额约为 242 亿美元，同比增长 27%，用于扩展 AI 运算能力。而且展望下个季度资本支出超300亿美元，该信息一出，直接带动英伟达也大涨。
比微软财报更加惊艳的是Meta，Meta这个财报直接在一天时间里将Meta股价推升了11%。二季度Meta营收475.2亿美元，同比增长22%，净利润183.4亿美元，同比增长36%，双双大幅超出预期。
Meta利用AI工具（如翻译、自动生成广告内容、内容推荐等）增强广告投放效果，提升广告定向和收入，促使广告展示量+11%，广告平均单价上涨 9%。
总的来说，Meta在二季度的财务表现非常亮眼，不仅从广告营收强势增长中获益，并且明显看出AI的大举投入虽加重成本，但已有明显的商业化成果——AI 正逐步成为其利润增长的新引擎，Meta还预计财年资本支出660亿至720亿美元，之前预计640亿至720亿美元，较之前有所上升。
微软和Meta惊艳的财报都直接证明，AI的商业化和应用正在如火如荼地进行，另外，虽然两家公司大举投资AI基础设施，但本季度各自的净利润增长还是明显快于营收增长，毛利稳中有进，这说明企业盈利在AI投资的推动下是向好的，投资是高效且可持续的。
二、生产力的取代
AI爆发的另一个证据，是这几年美国科技行业出现的冰火两重天景象 - 即一方面是科技大厂的营收和利润不断增长，AI发展如火如荼；另一方面则是这些业绩很好股价不断攀新高的公司居然都在纷纷裁员。
这两个场景同时出现看似不合常理，但这就是AI时代已经到来的重要线索。
AI源自于科技大厂，又反过来抢了很多大厂员工的饭碗...这不难理解，以硅谷和西雅图的美国大厂为例，无论是工程、产品还是运营，对企业而言人均年度成本在30万美元，而30万美元可以买至少十张H100。
10张H100的集群生产力有多大呢？
在大语言模型上，10卡集群推理速度达15000 tokens/秒；
在科学计算和工业仿真上，10卡集群1天内完成传统超算需1月的计算任务，精度提升至0.01mm级；
如果应用于客服，能够并发处理10万+用户请求，响应延迟
