周末研报精选：
1、锦富技术（300128）：①安信证券杨振华看好公司锂电用新型无氟粘接剂新获得下游客户认可，具备替代传统PVDF的潜力，此次公司与宁德新能源合作，正是此前公司做为宁德时代气凝胶产品第一大供应商打下的基础；②公司目前是宁德时代气凝胶隔热垫的主要供应商之一，出货量及产品质量达到行业领先水平，据测算，2023-2025年国内新能源汽车用气凝胶市场空间12/23/36亿元，CAGR达73%；③公司的光学胶可为光伏组件企业降低材料使用量及成本、提高生产良率、降低组件封装能耗，公司5月携手通威股份探索光伏组件贴合新路径，材料验证和产线适配改进预计于2023年10-12月完成；④杨振华预计公司2023-2025年归母净利润0.5/2.3/4.1亿元，对应PE为112.7/24.5/13.7
2、铁路5G-R（信科移动、佳讯飞鸿、高新兴）：①工信部于近日向国铁集团批复基于5G技术的铁路新一代移动通信（5G-R）试验频率，正式打响铁路5G建设发令枪，行业正经历由0-1的关键阶段；②5G-R网络建设有望在4-6年高峰建设，主要投资周期明显缩短，建设高峰期投资规模将明显集中，预计5G-R迭代升级有望为重点应用场景带来5.9-8.4倍的空间；③浙商证券张建民认为产业链重点标的主要集中在5G-R网络与5G-R应用，其中调度通信、列控与5G-R网络建设同步升级，弹性更为明显；④风险因素：铁路5G发展不及预期、测算不及预期风险。
3、特宝生物（688278）：①公司2023年前三季度公司营业收入14.6亿元，同比增长28%；归母净利润3.69亿元，同比增长84%，Q3单季度，公司归母净利润1.67亿元，同比增长150%，环比增长41%；②招商证券许菲菲看好公司业绩增长主要受益派格宾需求不断增加，自2022年10月罗氏同类竞品派罗欣正式宣布退出中国市场后，该药物随着慢乙肝临床治愈概念认知度的不断提升继续放量；③公司血液肿瘤线新产品珮金于今年6月获批上市，此前公司与江苏复星签署独家商业化协议，合作产品获批上市后公司可获得不低于7300万元人民币的首付款和里程碑款项；④许菲菲预计公司归母净利润分别为4.8/6.9/9.9亿元，同比增长67%/43%/43%，对应PE分别为33/23/16倍；⑤风险提示：研发不及预期风险、商业化不及预期风险等。
4、无锡振华（605319）：①公司背靠大客户，上汽集团、上汽通用、上汽大众三家客户合计占比达50~60%，因此在过去两年行业景气度较差的大环境下，业绩仅下滑14%和11%；②在新能源时代，公司成为了理想汽车、特斯拉、智己汽车等车企的供应商，叠加上汽出口高增长拉动下业绩迎来拐点；③国泰君安证券吴晓飞同时看好公司收购大股东电镀资产带来新的增长点，预计2023-25年的EPS为0.89/1.26/1.66元，同比176%/42%/31%，给予2024年20倍PE，对应合理估值25.2元/股（当前股价18.68元）；④风险因素：主要客户销量下行风险、原材料价格上涨风险。
