人形机器人爆发！9大核心龙头拆解

特斯拉2026年量产Optimus，人形机器人迎“技术+需求+政策”三重利好，万亿赛道开启。产业链上游核心部件国产替代加速，中游整机集成竞争白热化，下游多场景待爆发。

9大核心龙头速览

1. 三花智控（002050）：布局机器人执行器，2025年上半年净利增39.31%，热管理与机器人部件双驱动。

2. 北特科技（603009）：切入机器人丝杠，2025年上半年净利增45.14%，泰国基地加速扩产。

3. 龙溪股份（600592）：高端轴承供机器人关节，2024年Q3净利翻倍，定制化合作推进。

4. 卧龙电驱（600580）：伺服电机技术领先，海外基地助力拓客，电机业务营收稳固。

5. 贝斯特（300580）：机器人减速器高精度，2024年营收增25.3%，国产替代提速。

6. 斯菱股份（301550）：精密传动隐形冠军，2024年净利增20.5%，进入多厂商供应链。

7. 汇川技术（300124）：工业机器人龙头，2024年机器人业务增40%，研发投入高增。

8. 长盈精密（300115）：供应机器人结构件，2024年净利增18.7%，合作厂商拓展中。

投资策略

• 短期抓上游部件：贝斯特、斯菱股份等技术壁垒高的标的。

• 中期看整机链：优必选、傅利叶智能相关产业链。

• 长期布局生态型：汇川技术等“算法+制造+生态”整合者。

当前是布局黄金窗口，重点关注三花智控、贝斯特等技术硬、商业化明确的龙头，抢占智能革命红利！

【风险提示】本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。