科技牛的行情是否已然回归？CPO板块的强势上涨引发了市场的广泛关注。
其实，我们已经多次探讨过，科技成长领域无疑是今年市场的主线，并且极有可能成为贯穿跨年的热门方向。此前出现的阶段性下跌，不妨将其视为一次行情的调整与板块轮动的契机。需要明确的是，当前科技成长这条赛道覆盖面极广、细分领域众多。单看AI产业链，就包含了半导体芯片、CPO、液冷服务器、PCB、大模型等多个环节；而在成长赛道中，还有固态电池、储能、电池设备、新材料等领域；创新药方向下，各大细分创新药及创新药械也占据重要地位。
这些领域有一个共同的显著特点，那就是都得到了政策的强力支持。
正如我们之前所说，政策的导向之处，往往就是资金聚集之地，也孕育着更大的发展想象空间，在这样的背景下，相关板块上涨的概率自然相对更高。
不过，市场资金总量是有限的，科技成长领域的众多板块难以同时承接大量资金，因此轮动走势成为常态。所以目前可以确定的是，科技成长是主线趋势，板块间会持续进行轮动切换。
当然，这里也需要提醒大家留意一种情况：对于那些估值已严重偏高，且业绩难以实现超预期增长的标的，需要保持警惕。即便处于主线行情中，也并非所有标的都能一路上涨，一旦资金选择撤离，这类标的的跌幅可能会相当明显。
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