【东吴电子陈海进】重视低估值先进制程后起之秀华虹！
事件点评：华虹公司发布停牌公告，8月18日起停牌，拟收购华力微的控制权，华力微以55nm和40nm为主。此次收购预示着华力集团注入上市公司的节奏开启，华力微打响第一枪！
华虹Q3指引积极，环比11.2%的收入增长，在模拟类客户景气不掉的同时，还将给功率客户涨价，两大下游景气强势撑住基本面。华力集团先进制程扩产如火如荼，8厂（一期、二期）、10厂、未来的9B厂尚有充足的先进扩产空间。结合目前已接近满产的6厂，华力集团无愧为先进制程后起之秀。
华虹半导体/公司仍被低估：华虹半导体目前PB 1.79倍，华虹公司PB 3倍也尚有空间，均在代工厂中处于较低水平。台积电PB 7.84，中芯国际PB 4.87，中芯国际H PB 2.55，格罗方德稳态PB 2.1，华虹半导体有望追平格罗方德。
自我们7月下旬重点推荐华虹，已上涨近50%。逻辑仍在演绎，建议继续关注华虹半导体/公司！
风险提示：扩产不及预期，下游需求不及预期
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