今天值得关注的板块
一、创新药
核心逻辑：
1. 重磅出海合作：恒瑞医药与GSK达成120亿美元License-out协议，首付款5亿美元，验证国产创新药国际竞争力。
2. 业绩爆发：药明康德中报净利润同比增101.9%，上调全年收入预期至425-435亿元，CXO行业景气度回升。
3. 政策支持：国家医保局明确“鼓励创新药拓展宽度”，上半年批准43个国产创新药，同比增长59%，上海浦东新区提出打造全球创新药械首发地。
4. 海外情绪催化：特朗普威胁加征药品关税，加速国产替代预期。
★重点关注：
- 龙头标的：恒瑞医药（出海合作）、药明康德（业绩超预期）、百济神州（国际化管线）
- 弹性标的：九洲药业（CDMO）、奥翔药业（原料药）、辰欣药业（流感新药临床进展）
- 细分领域：康龙化成（临床CRO）、泰格医药（临床服务）、凯莱英（小分子CDMO）
二、AI算力硬件
核心逻辑：
1. 技术迭代：智谱发布GLM-4.5大模型，算力需求激增。沐曦发布国产GPU曦云C600，支持大模型训练与推理。
2. 政策补贴：上海发放6亿元算力券，阿里宣布3年投3800亿建AI基础设施，液冷服务器渗透率加速提升。
3. 需求爆发：高盛预测2025年800G光模块销量达1990万单位，中际旭创、新易盛等龙头订单排至2026年。
4. 事件驱动：2025世界人工智能大会展示国产算力芯片（燧原科技S60推理卡），华为昇腾384超节点性能领先。
★重点关注：
- 光模块：中际旭创（全球龙头）、新易盛（800G核心供应商）、天孚通信（光器件）、剑桥科技（硅光技术）
- 服务器/液冷：中科曙光（液冷市占率第一）、拓维信息（华为服务器合作）、浪潮信息（国产替代）
- 国产芯片：寒武纪（思元590芯片）、海光信息（DCU加速卡）
三、华为鸿蒙生态
核心逻辑：
1. 系统升级：鸿蒙5系统装机量超8亿，首款全面搭载鸿蒙5的手机Pura X发布，新增实况窗功能覆盖外卖、打车等20+场景。
2. 生态扩张：华为智选覆盖2800+品牌、7700+单品，全场景互联提升用户体验。
3. 开源计划：仓颉编程语言7月30日开源，吸引开发者生态扩容，拓维信息、润和软件深度参与行业系统开发。
★重点关注：
- 软件服务：润和软件（鸿蒙系统开发）、拓维信息（服务器+鸿蒙生态）、软通动力（企业级解决方案）
- 硬件合作：诚迈科技（定制开发）、九联科技（鸿蒙终端）、常山北明（政务鸿蒙应用）
- 芯片配套：芯海科技（传感器）、创耀科技（通信芯片）
四、半导体材料
核心逻辑：
1. 国产替代加速：清华EUV光刻胶取得突破，大基金三期3440亿注资设备/材料领域，目标国产化率从20%提至50%。
2. 订单饱满：中微公司刻蚀设备订单排至2026年，芯源微涂胶显影设备获中芯国际验证通过。
3. 技术突破：北方华创14nm以下制程设备量产，长电科技先进封装技术获英伟达认证。
★重点关注：
- 设备龙头：北方华创（刻蚀/薄膜沉积）、中微公司（等离子刻蚀）、拓荆科技（PECVD）
- 材料/封装：安集科技（CMP抛光液）、沪硅产业（大硅片）、长电科技（封测）
- 检测设备：华峰测控（半导体测试机）、长川科技（探针台）
五、军工板块
核心逻辑：
1. 政策催化：建军节临近。低空经济试点推动无人机需求。
2. 装备升级：中国船舶LNG船订单排满，航天发展卫星通信设备订单翻倍。
★重点关注：
- 船舶/航空：中国船舶（LNG船龙头）、中航沈飞（歼击机量产）、航发动力（航空发动机）
- 卫星/导弹：航天宏图（卫星遥感）、航天电子（精确制导）、长城军工（民爆+弹药）
- 无人机：航天彩虹（彩虹系列无人机）、纵横股份（工业无人机）
文中提及的上市公司，为分析验证所需，不做个股推荐。今日看盘[超话]
