光伏供给侧观点：任重道远，但重视积极变化 [太阳]1、年初三地路演我们和领导们

光伏供给侧观点：任重道远，但重视积极变化 [太阳]1、年初三地路演我们和领导们汇报过关于“光伏与传统供给侧改革行业”对比的情况，给出的结论是：1）上一轮供给侧行情纵有供给限制因素、但需求复苏决定了上一轮周期品价格弹性、重要性不亚于供给侧； 2）借鉴历史经验，通过环保手段错峰限产短期效果较好；3）并购重组是归路，但要需求预期足够差、国企牵头。 [太阳]2、回到现在的光伏，产能难去有三：1）产能新、较难定义落后；2）民企多，利益诉求不一；3）污染小，较难通过环保手段加以限制。因此，钢铁水泥等历史成功经验较难找到发力点，如钢铁行业去地条钢、钢铁水泥环保限产、宝武合并等。在此背景下，我们认为，提升光伏产品品质是去产能的必由之路、效率提升、产品差异化、碳排放低或都将成为重点方向。 [太阳]3、重视规范地方政府行为与存量产能政策的积极变化。2024年《关于规范招商引资行为促进招商引资高质量发展若干措施的通知》 、《公平竞争审查条例》 已拉开规范地方政府参与产业行为的大幕，随着2025年《公平竞争审查制度实施细则》的落地，以及高质量发展考核体系和干部政绩考核评价体系的完善，2025年或将成为招商引资规范深化之年。此外，在自律一周年后、针对存量产能的政策或将更积极落地， [太阳]4、