【领益智造】收购江苏科达，增厚汽车业务利润，切入小米汽车/小鹏飞行汽车🔥 ☑

【领益智造】收购江苏科达，增厚汽车业务利润，切入小米汽车/小鹏飞行汽车🔥 ☑4月21日晚，领益智造发布收购江苏科达草案，拟通过可转债+现金方式购买江苏科达66.46%股权，最终交易价格3.32亿元，对应标的资产PE为12.32倍，动态PE为9.02倍，市净率2.04倍。 ❶汽车业务规模大幅增长，25年净利润有望增厚数千万❗ ①2024年，公司汽车及低空经济业务营收21.17亿，江苏科达营收8.99亿，收购完成后，公司汽车业务规模将大幅扩张。②江苏科达2023、2024年归母净利润分别为2532万、4098万，交易对手方承诺江苏科达在25/26/27年净利润不低于4700万/5600万/6500万。 ❷从Tier2转型Tier1，客户覆盖传统/新势力两大阵营❗ 江苏科达为奇瑞、上汽集团、比亚迪、理想、江淮等多家传统/新势力整车厂Tier1供应商，配套车型包括智界S7、艾瑞泽8、星纪元ES、奇瑞iCarV23、荣威D7、捷途X70、腾势D9、比亚迪夏、比亚迪海豹、理想L7/L8/L9等。常州日报曾报道，江苏科达将为小米汽车后续车型配套内饰部件。收购完成后，公司将实现从Tier2向Tier1的华丽升级。 ❸合作小鹏汇天，发力低空经济❗ 24年常州当地官方媒体曾报道“江苏科达和小鹏汇天达成合作，将共同攻关飞行汽车的相关技术”。据了解，相关产品已进入第二轮送样阶段，将于2026年量产。公司此前已在碳纤维飞行器旋转桨叶产品上实现技术升级，未来低空经济业务有望打开长期发展空间。 💥我们维持此前观点，公司主业保持稳健+“人眼折服”新业务不断突破，持续重点推荐❗ ☎ KYDZ