万亿国债落地，尽管传闻已经一月有余，终于可以聊一聊了。了解我的朋友应该都知道，最近聊的最多的主题就是财政刺激。中国经济恢复逻辑主要分三个步骤。
一，债务的良性循环。这是一切的前提，资产负债表衰退现在已经成为人人知晓的名词。简单说，资产负债表的左右两端一定是平衡的，债务的大规模坍塌一定会导致资产的崩盘。而且债务对应的又是货币，货币对应需求，债务坍塌就是需求坍塌，就是利润坍塌，就是信用坍塌，进而继续影响债务，从而螺旋通缩。在第一步，你会看到各种货币政策，利率的降低，维持企业债务的可持续性，中央财政对地方财政的债务置换等等。这些各位应该在每天的新闻上都反复的看到了。
二，稳预期。债务的良性循环只是保证不更坏，而不会让经济预期变的更好。到这一步，财政刺激就要登场了，通过财政赤字进行大型项目，提供需求，这样企业才敢重新资本支出，说人话，企业才敢重新做事情，才会有新的增量。
三，经济复苏。由于财政刺激，居民部门以工代赈有了工作，提升了就业率，有了收入，才敢去消费，带动各行各业开始盈利，经济才会完全走出来。这一万亿就是在做步骤二的事情。可以说，最悲观的时刻已经过去了，我相信这万亿刺激只是开始，具体项目看了一下几乎全部是重劳动力参与的项目，标准的以工代赈。对于具体投资，依然是老观点，如果相信国运，那么定投科创。因为科创不受任何业绩影响，不受北向高成本影响，不受基金抛盘影响，几乎只受情绪影响。
没有负担，轻装上阵可能就是最好的选择。当然，这里不做任何推荐，看官自辩！
