10月24日研报精选：
1、卡莱特（301391）：①2023Q3公司实现营业收入2.15亿元，同比增长39.85%；实现归母净利润0.40亿元，同比增长68.70%，实现扣非归母净利润0.32亿元，同比增长72.69%，业绩同比高增；②国信证券熊莉看好公司视频处理设备为超高清产业链设备层的一环，为8K视频的核心设备，提供图像处理、编解码、传输等功能，将充分受益于4K转8K产业大趋势，有望实现快速放量；③2023年，公司分别在迪拜、东南亚、沙特、美国、荷兰、土耳其、西班牙等地区顺利举办产品推介会，深度挖掘海外客户需求，2023年上半年，公司境外收入同比增长83.19%，海外市场拓展加速；④熊莉预计2023-2025年归母净利润1.91/2.81/4.24亿元，同比增长51.9%/52.2%/54.8%，对应当前PE分别为30/20/13倍；⑤风险提示：技术迭代升级风险、市场竞争风险。
2、会通股份（688219）：①公司是改性塑料头部企业，产品已广泛应用于汽车门板、立柱、仪表台、保险杠、踏板等汽车零部件，随着华为问界、智界汽车的发布有望带动国产改性塑料厂商订单量提升；②公司客户包括新能源车企赛力斯、比亚迪、蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑、广汽埃安、吉利极氪等客户，2022年公司新能源汽车领域实现收入4.8亿元，同比增长257.65%；③招商证券周铮看好国产汽车放量有望重塑公司发展逻辑，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.57亿元、2.53亿元和3.78亿元，首次覆盖，给予“强烈推荐”投资评级；④风险提示：汽车业务发展不及预期。
3、CMP 抛光材料（安集科技、鼎龙股份）：①招商证券周铮指出，随着存储芯片由2DNAND向3DNAND演进，推动CMP工艺步骤数近乎翻倍，抛光垫和抛光液需求增加；②伴随龙头存储企业纷纷实施减产、削减资本开支等调整措施，2023Q2起，行业业绩环比修复明显，根据TrendForce的数据，DRAM与NANDFlash均价从2023Q4起有望上涨；③CMP工艺还用在微型传感器和MEMS设备生产环节，该工艺在平面化处理、高密度互连技术和微型结构生产中的应用，使其成为先进封装过程中的不可或缺的组成部分；④周铮主要看好核心技术体系完备的安集科技（客户包括长江存储、长鑫存储、中芯国际、台积电等）以及CMP抛光液、清洗液产品横向布局的鼎龙股份；⑤风险提示：下游需求不及预期。
4、科德教育（300192）精要：
①在有序扩大高中招生规模+职普融通驱动下，未来十年高考人数持续增加，教育行业大概率是未来半年消费领域边际向上趋势最确定板块，在大消费板块内的比较优势凸出；
②公司以龙门教育为基，发展现代职业教育，职校及复读带动利润端显著回暖，并投资中昊芯英，携手共推AI课程，打造第二成长曲线；
③近期国内外教育公司股价均有显著修复，但较双减前的绝对估值仍有修复空间，信达证券范欣悦认为公司估值具备性价比，预计2023~25年EPS为0.38/0.50/0.64元，对应PE为24/19/15倍；
④风险因素：宏观经济下行对教育行业的影响、政策变化的影响。
5、德昌股份（605555）精要：
①公司近期公告拟与国内人形机器人龙头相关企业开展战略合作，共同建设广东省人形机器人创新中心，其主要研发机器人的关节电机；
②公司的汽车EPS电机属于和人形机器人的无框力矩电机，技术上同属于扭矩精密控制相关的领域，具备较强的技术迁移性，开源证券吕明看好公司将其技术较好迁移至人形机器人；
③公司传统的吸尘器代工客户库存去化接近尾声，新客户Shark项目6月已量产，汽车项目2023年-2026年定点金额超过23亿；
④吕明预计公司2023-2025年实现归母净利润3.3/4.0/4.8亿元，对应EPS为0.9/1.1/1.3元，维持“买入”评级；
⑤风险提示：海外需求不及预期等。
