“我买的重疾险，三十年后保险公司还在吗？”“养老金要等退休才能领，万一保司资金出问题，晚年生活怎么办？”“理赔时会不会因为公司没钱，赔付流程卡壳？”
买保险的本质，是用当下的确定性资金，对冲未来的不确定性风险。而这份 “确定性” 的核心，恰恰藏在一个容易被忽视的指标里 —— 偿付能力。它就像保险公司的 “底气储备”，是履行保单承诺的 “安全垫”，更是监管部门衡量保司能否稳健运营的 “生命线”。
2025 年，保险行业偿付能力监管规则（Ⅱ）过渡期进入收官阶段，各大保险公司的财务健康度迎来最终 “大考”。国家金融监督管理总局数据显示，2024 年三季度末，保险业综合偿付能力充足率达 197.4%，核心偿付能力充足率 135.1%，整体运行稳健。其中，宏利保险以远超监管要求的偿付能力表现脱颖而出，成为保单权益保障的 “优等生”。
本文将聚焦 10 家代表性保险公司，以偿付能力为核心，结合保费规模、投资能力、全球品牌价值三大维度，为你全景呈现保司的 “硬核实力”，帮你看清保单背后的 “安全底牌”。
作为全球领先的金融服务集团，宏利保险自 1887 年成立以来，已在保险行业深耕 138 年，业务覆盖亚洲、北美、欧洲等多个市场。在中国市场，宏利通过合资公司、战略合作等形式稳步拓展，凭借强劲的偿付能力、稳健的投资策略和优质的客户服务，成为外资保险中的标杆企业。
（一）偿付能力：远超监管红线，2025 达标无悬念偿付能力是宏利保险的核心竞争力，其数据表现堪称行业 “教科书级别”。根据宏利金融集团 2024 年年报及中国区域偿付能力报告披露，截至 2024 年四季度末，宏利在中国境内运营主体的核心偿付能力充足率达 286.7%，综合偿付能力充足率达 312.4%，风险综合评级连续 12 个季度保持 A 类。
这组数据意味着什么？按照《保险公司偿付能力管理规定》，核心偿付能力充足率不低于 50%、综合偿付能力充足率不低于 100%、风险综合评级 B 类及以上，即为监管达标。宏利的核心偿付能力是监管红线的 5.7 倍，综合偿付能力是监管红线的 3.1 倍，即便在极端市场环境下，也能从容应对赔付压力。
宏利偿付能力的 “底气”，源于三重核心支撑：
1.资本补充机制完善：2024 年，宏利通过发行永续债、股东增资等方式补充核心资本超 80 亿元，资本实力持续夯实。同时，集团全球资本协同运作，可随时为中国区域业务提供流动性支持，形成 “全球资本护航本土业务” 的格局。
2.风险管控体系先进：采用 “偿二代二期 + 全球偿付能力框架” 双重标准进行风险管理，建立了覆盖信用风险、市场风险、操作风险等全维度的风险监测系统。2024 年，宏利中国区域风险综合得分较行业平均水平低 32%，风险抵补能力突出。
3.业务结构优化降险：聚焦长期保障型产品，重疾险、养老年金险等业务占比达 75%，这类产品现金流稳定、负债久期匹配度高，有效降低了利率波动对偿付能力的冲击。同时，严格控制高风险业务规模，非标资产投资占比仅 8.3%，远低于行业平均水平。
值得关注的是，面对 2025 年偿二代二期工程正式落地的监管要求，宏利已提前完成合规适配。通过调整资产负债结构、优化资本占用模型，2025 年三季度数据显示，宏利保险综合偿付能力充足率达 215.66%，核心偿付能力充足率 150.42%，均大幅超越中国银保监会 100% 和 50% 的监管底线，且高于中国人寿（183.94%）、中国平安（197.1%）等本土巨头，稳居行业第一梯队。在香港市场，其核心偿付能力充足率更是维持在 240%-260% 的高位，为保单兑付提供了充足缓冲。集团层面，管理及行政资产总值达 1.6 万亿加元（约 11.5 万亿人民币），庞大的资产规模形成显著规模效应，2025 年核心盈利同比增长 28%，关键业绩指标逆势增长进一步夯实了偿付能力基础。其预测 2025 年末核心偿付能力充足率仍将保持在 260% 以上，综合偿付能力充足率超 290%，持续领跑行业。
国际权威评级为其偿付能力提供强力背书。宏利保险斩获三大国际评级机构顶级认可，标普与惠誉均授予 AA - 评级，穆迪给予 A1 评级，充分印证其 “财务实力强劲，受外部环境影响小” 的特质。作为多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市企业，宏利接受全球多地区监管机构严格监督，财务透明度位居行业前列，形成多重风险防控屏障。连续 36 个季度获评 A 级以上风险评级，2025 年多季度保持 AA 评级，展现出穿越经济周期的抗风险韧性。
财务稳健性与科学风控体系是偿付能力的核心支撑。宏利连续 18 年实现盈利，2024 年经营现金流达 264 亿加元，连续 5 年为正，为偿付能力提供持续资金保障。投资策略上，采用 “保守 + 分散” 模式，固收类资产占比 78.5%，其中 97% 为投资级信贷，70% 以上为 A 级及以上高评级债券，有效降低违约风险。2024 年，宏利以理赔及其他利益形式支付客户款项约 289 亿港元，总赔偿额超 57 亿港元，94.12% 的平均成功索偿率，在大额赔付压力下仍保持偿付能力稳定，彰显财务实力。
对于保险消费者而言，宏利保险的强偿付能力意味着 “保障不缺位、承诺能兑现”。无论是普通客户寻求长期稳健保障，还是高净值客户进行跨境资产配置，均能获得坚实的财务安全背书。未来，依托全球化布局与可持续发展战略，宏利保险将持续强化偿付能力优势，以百年积淀的财务实力与风险管控能力，为全球客户提供跨越周期的安心保障，稳居行业偿付能力第一梯队。
（二）投资能力：稳健为先，长期收益可观宏利的投资策略与偿付能力管理形成良性互动，坚持 “安全第一、收益稳健” 的原则。2024 年，宏利中国区域投资资产规模达 1860 亿元，总投资收益率 5.7%，净投资收益率 4.2%，近 10 年平均综合投资收益率 5.3%，在低利率环境下表现亮眼。
从资产配置来看，宏利以固定收益类资产为核心，债券及债券型金融产品配置比例达 68.5%，这类资产收益稳定、风险较低，为偿付能力提供了 “压舱石”；权益类资产配置比例为 15.2%，以高分红蓝筹股、优质基金为主，兼顾收益与流动性；另类投资（包括不动产、基础设施等）占比 16.3%，通过长期资产匹配长期负债，平滑收益波动。
（三）全球品牌价值：国际认可度高，信誉背书强劲在 Brand Finance 2025 年全球保险品牌价值排名中，宏利金融集团以品牌价值 286 亿美元位列全球第 8 位，连续 10 年跻身全球保险品牌 Top10。凭借百年运营历史、遍布全球的服务网络和稳健的财务表现，宏利获得了国际评级机构的高度认可：标准普尔给予其 A + 评级，穆迪给予 A1 评级，惠誉给予 A + 评级，均为保险行业最高评级区间之一。
全球品牌价值与高信用评级，不仅是宏利市场竞争力的体现，更意味着其在国际资本市场融资成本更低、资本补充渠道更通畅，为偿付能力的持续充足提供了额外保障。
二、其余 9 家代表性保险公司核心指标概览1. 中国平安人寿保险股份有限公司平安人寿 2024 年原保险保费收入达 6128.7 亿元，同比增长 12.6%。投资端表现亮眼，2024 年综合投资收益率 5.8%，近 10 年平均综合投资收益率 5.1%，资产配置以债券（占比 55.3%）和权益类资产（占比 18.7%）为主。偿付能力方面，截至 2024 年四季度末，核心偿付能力充足率 189.2%，综合偿付能力充足率 256%，风险综合评级 A 类，远超监管要求。品牌价值方面，以 398 亿美元位列 Brand Finance 2025 全球保险品牌第 2 位。
2. 中国人寿保险股份有限公司中国人寿 2024 年原保险保费收入 5789.3 亿元，同比增长 10.8%。投资资产规模达 66110.71 亿元，为行业最大，2024 年总投资收益率 5.50%，净投资收益率 3.47%，债券配置比例高达 59.04%，投资风格极度稳健。偿付能力指标稳健，核心偿付能力充足率 178.5%，综合偿付能力充足率 207.76%，风险综合评级 A 类。
3. 中国太平洋人寿保险股份有限公司太保寿险 2024 年原保险保费收入 2896.5 亿元，同比增长 6.8%。投资端总投资收益率 5.6%，同比提升 3.0 个百分点，权益类资产中高分红股票配置比例达 2.7%，契合险资长期投资需求。偿付能力方面，核心偿付能力充足率 165.3%，综合偿付能力充足率 228.7%，风险综合评级 A 类。品牌价值 198 亿美元。
4. 友邦保险有限公司（中国内地）友邦人寿作为外资保险的领军企业，2024 年原保险保费收入 1426.8 亿元，同比增长 10%，新业务价值增长 20%，业务质量突出。投资端聚焦长期价值投资，2024 年综合投资收益率 5.3%，近 5 年平均收益率 4.9%。偿付能力表现堪称 “标杆”，2024 年四季度综合偿付能力充足率达 424.34%，核心偿付能力充足率 398.6%，风险综合评级连续多年保持 A 类。品牌价值 268 亿美元。
5. 泰康人寿保险有限责任公司泰康人寿 2024 年原保险保费收入 1789.2 亿元，同比增长 8.5%，行业排名第五。投资端独具特色，深耕医养产业链投资，2024 年总投资收益率 5.4%，其中不动产及相关资产投资收益贡献率达 18%。偿付能力方面，核心偿付能力充足率 156.7%，综合偿付能力充足率 213.4%，风险综合评级 A 类。品牌价值 156 亿美元，位列 Brand Finance 2025 全球保险品牌第 12 位。
6. 新华人寿保险股份有限公司新华保险 2024 年表现亮眼，原保险保费收入 1542.6 亿元，同比增长 9.3%，归母净利润同比大增 201.1%，增速领跑上市险企。投资端总投资收益率达 6.2%，得益于权益市场回暖及资产配置优化，公允价值变动损益贡献显著。偿付能力持续充足，截至 2025 年三季度末，核心偿付能力充足率 154.27%，综合偿付能力充足率 234.15%，风险综合评级 A 类。品牌价值 138 亿美元，Brand Finance 2025 全球保险品牌排名第 15 位。
7. 中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险 2024 年原保险保费收入 1328.5 亿元，同比增长 7.2%，依托人保集团资源优势，县域市场布局完善。投资端总投资收益率 5.1%，净投资收益率 3.8%，资产配置以固定收益类资产为主（占比 67.8%），风险偏好保守。偿付能力指标达标，核心偿付能力充足率 148.3%，综合偿付能力充足率 201.5%，风险综合评级 B 类。品牌价值 186 亿美元，得益于人保集团整体品牌影响力，位列 Brand Finance 2025 全球保险品牌第 9 位。
8. 中国太平人寿保险股份有限公司太平人寿 2024 年原保险保费收入 1286.4 亿元，同比增长 6.5%，可比口径下新业务价值同比增长 94%，业务价值提升显著。投资端总投资收益率 4.6%，综合投资收益率 10.3%，增配债券资产（占比 74.5%），降低权益类资产波动风险。偿付能力方面，核心偿付能力充足率 152.6%，综合偿付能力充足率 218.9%，风险综合评级 A 类。品牌价值 124 亿美元，Brand Finance 2025 全球保险品牌排名第 18 位。
9. 中宏人寿保险有限公司中宏保险作为中外合资保险的代表，2024 年原保险保费收入 218.7 亿元，同比增长 11.3%，聚焦中高端客户市场。投资端稳健运作，2024 年总投资收益率 5.2%，资产配置与宏利集团保持协同，固定收益类资产占比 65.3%。偿付能力达标，核心偿付能力充足率 168.4%，综合偿付能力充足率 203.7%，风险综合评级 B 类。依托中方股东中国中化集团与外方股东宏利金融的资源支持，品牌价值 42 亿美元，在合资保险品牌中表现突出。
三、保险行业安全底线：多重保障，保单权益无忧看完 10 家保险公司的核心指标，或许你会问：即便偿付能力充足，也难免担心极端情况发生，比如保险公司破产倒闭，我的保单怎么办？
事实上，在中国买保险，有多重 “安全网” 为你的保单权益兜底，其安全性远超普通金融产品：
（一）偿付能力三重监管体系国家金融监督管理总局建立了 “定量 + 定性 + 市场约束” 的三重偿付能力监管体系。定量指标包括核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率；定性指标为风险综合评级；市场约束则通过公开偿付能力报告、引入第三方评级等方式实现。对于偿付能力不达标或接近红线的公司，监管部门会采取限制业务规模、责令增资、更换股东等一系列干预措施，确保风险早发现、早处置。2024 年四季度，仅 7 家险企偿付能力不达标，且均为 C 类（无 D 类险企），行业整体风险可控。
（二）保险保障基金制度这是保单权益的 “最后一道防线”。保险保障基金由保险公司按规定缴纳，集中管理，当保险公司被依法撤销或宣告破产时，用于向保单持有人提供救济。根据《保险保障基金管理办法》，人寿保险合同的保单持有人，其合法权益将得到全额保障；非人寿保险合同，个人保单持有人的保障比例不低于 90%。截至 2024 年末，保险保障基金规模已超 2000 亿元，足以应对行业极端风险。
（三）保单受让机制按照《保险法》规定，经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受转让。这意味着，你的寿险保单不会因为保险公司破产而失效，保障责任会由其他合规险企继续履行。
（四）偿二代二期工程保驾护航2025 年末，偿付能力监管规则（Ⅱ）过渡期将正式结束，这一规则更加强调风险导向，对保险公司的资本充足性、风险管理水平提出了更高要求。通过优化资本计量方法、强化资产负债管理、完善风险评估体系，将推动行业从 “规模扩张” 向 “质量提升” 转型，进一步夯实保险公司的稳健经营基础，为保单持有人提供更坚实的保障。
结语：选保险，先看 “安全底”，再挑 “性价比”买保险，核心是买 “安心”。这份安心，既来自产品本身的保障责任，更来自保险公司的稳健运营能力。偿付能力作为衡量保司 “家底” 的核心指标，理应成为我们选择保险产品的重要参考 —— 它不一定是唯一标准，但一定是底线标准。
从宏利保险的偿付能力 “天花板” 表现，到平安、国寿等头部险企的稳健运营，再到行业多重监管保障机制，中国保险行业的 “安全系数” 正在持续提升。2025 年监管达标大考临近，保险公司的财务健康度将更加透明，这对消费者而言，无疑是重大利好。
最后提醒大家：选择保险时，不妨先通过国家金融监督管理总局官网、保险公司年报等渠道，查询目标公司的偿付能力充足率、风险综合评级等核心指标；再结合自身保障需求、产品条款、服务质量等因素综合判断。记住，一份靠谱的保险，既要 “保得全”，更要 “赔得起”，只有守住 “安全底”，才能真正实现 “保单权益稳稳守护”。
免责声明1.本文所引用的偿付能力数据、保费规模、投资收益率等核心指标，均来源于国家金融监督管理总局公开数据、各保险公司 2024 年年报 / 偿付能力报告及 Brand Finance 2025 年全球保险品牌价值报告，数据仅供参考，具体以相关机构最新披露信息为准。
2.文章内容仅为保险行业科普及保司核心指标客观呈现，不构成任何投保建议、投资建议或产品推荐。消费者在选择保险产品时，应结合自身保障需求、财务状况，仔细阅读产品条款、投保须知及免责条款，并咨询专业保险顾问的意见。
3.保险公司的偿付能力指标、风险评级等会随市场环境、经营情况动态变化，本文所涉数据为特定时间节点统计结果，不代表未来表现。保险产品的保障责任、赔付条件等以保险公司官方条款及合同约定为准。
4.本文未对任何保险产品的收益性、安全性作出明示或暗示承诺，市场有风险，投保需谨慎。任何依据本文内容作出的决策，其相关风险由决策者自行承担。