2025年12月3日，根据中信证券最新发布的研究报告，特斯拉已启动对其上海超级工厂的产线改造，以布局人形机器人（Optimus）的大规模生产。此举标志着特斯拉将其宏伟蓝图中的核心增长极——Optimus，推入了实质性量产准备阶段。

一、核心信息概要：

· 产能目标：改造后的产线计划于2026年底前形成年产10万台Optimus的产能，并预计在2027年扩大至年产50万台。这一进度较市场此前预期更为积极。

· 技术节点：量产将与第三代机器人（Gen 3/V3）的发布同步。特斯拉官方已明确，Optimus V3预计在2026年第一季度或之前亮相，其拟人化程度和性能将显著提升。

· 成本目标：特斯拉旨在通过规模化生产，将每台Optimus的成本降至2万美元级别，为人形机器人的商业化普及奠定基础。

· 全球规划：上海工厂的产能是特斯拉全球机器人战略的一部分。公司整体目标是到2026年搭建起年产100万台Optimus的产线，并展望其中期产量达到千万台级别。

二、战略背景与产业影响

特斯拉此次产线改造并非孤立行动，而是其“科技帝国”战略重心调整的体现。首席执行官埃隆·马斯克近期已将Optimus定位为特斯拉未来价值的核心，甚至表示其未来可能贡献公司绝大部分市值。

选择上海超级工厂作为机器人量产基地具有显著优势。该工厂被誉为全球制造业效率的标杆，自动化率高达95%以上，为复杂精密的机器人制造积累了成熟经验。同时，中国，尤其是长三角地区成熟、高效且成本领先的供应链体系，是特斯拉实现快速扩产和成本目标的关键。报告指出多家中国供应链企业已深度介入Optimus的研发与试制环节，有望在未来量产中扮演核心角色。

综合来看，特斯拉上海工厂的产线改造，是将其在自动驾驶、高性能电机、精密制造等领域的技术积累，通过“与车共源”策略向机器人产业延伸的关键一步。这预示着人形机器人领域将从技术研发竞赛，正式步入规模化制造与成本控制的商业竞争新阶段。