慢牛市场怎么布局、把握大方向呢 A股三大指数涨跌互现，成交额连续破万亿，板块轮动加速，前期领涨的AI概念内部分化，顺周期与高端制造方向开始发力，市场进入风格再平衡阶段。 核心引擎：科技成长主线 以人工智能为核心的科技成长是本轮牛市最强驱动力，AI产业正从上游算力向下游应用传导，具身智能加速从实验室走向工业量产； 商业航天、低空经济、半导体国产替代、“AI+生物科技”等前沿领域，在政策与资本推动下多点突破。 周期基石：制造业与资源品主线 中国制造业凭借供应链与技术优势出海打开新空间，行业供需结构优化提升龙头盈利； 全球制造业周期回升叠加供需改善，有色金属、基础化工等资源品板块盈利修复路径清晰。 均衡配置：消费与金融主线 消费板块存在结构性机会，包括AI赋能的消费电子新品周期、服务消费升级的龙头标的； 银行、保险等高股息资产具备防御价值，其估值修复或成推动指数突破的关键力量。 牛市节奏与布局策略 市场或呈“两段论”：当前是产业趋势驱动的科技成长结构性牛市，下半年有望迎来基本面改善的全面牛市。 配置上建议采取“核心-卫星”或“哑铃型”策略，进攻端持有AI应用、半导体等科技成长主线，防守端配置顺周期制造业与高股息资产，同时留机动仓位把握消费、金融轮动机会。 需注意当前AI产业链估值已处长期低性价比区域，短期波动或加剧。