1月12日，港股AI全线爆发，港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）场内价格大涨5.36%，上攻过程伴随宽幅溢价，买盘资金态度积极，彰显对行情韧性的强烈信心。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）此前5日持续吸金，合计获资金净流入5.72亿元。

盘面上，行情热点围绕AI应用爆发+外卖反内卷两方面展开。

(1)快手-W涨超7%，哔哩哔哩-W涨超6%，阿里巴巴-W涨超5%，GEO概念股迈富时飙涨32%，狮腾控股、第四范式、美图公司等涨幅居前。

互联网龙头企业凭借庞大的用户基数与成熟的AI大模型技术储备，在AI商业化应用方面担纲主力军。知名数据分析机构Xsignal披露，阿里旗下千问App公测30天，月活跃用户破4000万，周活跃用户破1900万；SensorTower数据显示，开年快手可灵AI日均收入较2025年12月猛增102%，商业化快速起量；腾讯、B站等游戏业务在AI应用场景方面亦有望迎来巨大发展空间。

(2)监管再出手遏制“外卖内卷”，近日反垄断反不正当竞争委员会办公室宣布，对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估。美团、淘宝闪购方面均表示，反对“内卷式”竞争。美团-W全天大涨6.6%。

国金证券观点指出，AI应用板块爆发是产业拐点、资本催化、市场情绪与资金流向共振的结果，行业重心正从底层模型“军备竞赛”转向商业化落地，产业拐点已经到来。后续聚焦两大主线：

一是C端超级入口争夺与生态红利。国内互联网大厂全力抢占AI用户入口，可关注布局AI的互联网平台及其生态伙伴，尤其是AI营销服务商。

二是B端垂直应用突破与价值发现。具备行业Know-how、AI深度嵌入工作流且已产生实际营收的垂直软件公司，将迎来结构性机会。*

方正证券也表示，科技产业的投资周期往往遵循“硬三年、软三年、商业模式又三年”的范式，当前模型能力、算力成本与Agent成熟度形成共振，AI应用进入投资元年。*

港股市场汇聚了一批A股稀缺的科技巨头，既有具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势的平台型互联网公司；又有具备模型或应用能力的AI生态企业。

公开资料显示，港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头，前十大权重股占比超78%，龙头优势显著。

看好港股科技但又希望降低波动？也可以关注全市场首只——香港大盘30ETF（520560），自带“科技+红利”哑铃策略，重仓股既有阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，又囊括了建设银行、中国平安等稳健高股息，是港股长期配置的理想底仓工具。

提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。