社保/汇金悄悄增持的消费股名单，政策红利下值得关注 1月9日国常会消费贷贴息促内需，社保、汇金2025年三季度已加仓低估值消费龙头，数据源自上市公司三季报、官网及Wind。 一、国家队增持核心信号 社保/汇金持仓为价值风向标，三季度紧盯政策受益的零售、家电、食品板块，聚焦低估值、高盈利、现金流稳健的龙头企业。 二、社保/汇金增持消费股核心名单（按增持力度排序） 1. 海尔智家（600690）- 社保重仓增持，家电全球化龙头 - 增持动向：社保基金2025年Q3新进7487.02万股，证金公司长期重仓，汇金通过ETF持有 - 核心优势：冰洗全球市占率领先，高端套系增速超20%，海外收入占比超50%；前三季度净利润增15.6% - 估值亮点：市盈率11.65倍，处近五年35%分位，低于行业平均 - 官网数据：三季报营收1896亿元，经营现金流净额212亿元 2. 绝味食品（603517）- 社保新晋重仓，卤制品龙头 - 增持动向：社保503/404组合新晋前十大流通股东，合计持仓占比超2% - 核心优势：门店超2万家，供应链优势显著；前三季度净利润增12.3%，净利率7.2% - 估值亮点：市盈率16.8倍，低于行业平均22倍 - 官网数据：三季报营收68亿元，净利润4.9亿元，经营现金流净额6.8亿元 3. 美的集团（000333）- 汇金/证金重仓，家电全能龙头 - 增持动向：中央汇金、证金公司持仓市值超200亿元，社保组合长期持仓 - 核心优势：全品类布局，海外收入占比超40%；前三季度净利润增10.64%，新业务（机器人、新能源零部件）高增 - 估值亮点：市盈率12.1倍，低于行业平均15倍，股息率超3% - 官网数据：三季报总资产5020亿元，净资产2010亿元，经营现金流净额386亿元 4. 大商股份（600694）- 汇金长期重仓，东北零售标杆 - 增持动向：中央汇金长期位列前十大流通股东，社保503/106组合持仓稳定 - 核心优势：东北市场占有率领先，自有物业超200万㎡；前三季度净利润增10.24%，净利率10.24% - 估值亮点：市盈率10.8倍，历史低位，股息率4.5% - 官网数据：三季报营收286亿元，净利润12.3亿元，经营现金流净额18.5亿元 5. 重庆百货（600729）- 社保/汇金重仓，区域零售龙头 - 增持动向：中央汇金、社保118/404组合长期重仓 - 核心优势：多业态覆盖，核心商圈自有物业重估潜力大；前三季度净利润增8.62%，净利率8.62% - 估值亮点：市盈率9.4倍，低于行业平均15倍以上，股息率超5% - 官网数据：三季报总资产278亿元，净资产102亿元，经营现金流净额28亿元 三、投资逻辑与风险提示 - 投资逻辑：国常会贴息政策直接提振消费力，国家队重仓标的兼具稳定性与流动性，低估值+高盈利+政策受益三重buff，价值重估潜力突出 - 风险提示：宏观经济复苏不及预期、政策落地效果不佳、行业竞争加剧、个股业绩不及预期 四、总结 政策红利叠加国家队资金背书，这5只低估值消费龙头有望承接需求回暖行情，可重点跟踪基本面变化与政策落地节奏。 免责声明：本文仅为信息整理，不构成投资建议，投资者需结合自身风险承受能力理性决策。 互动话题：你觉得消费贷贴息政策对哪个细分领域拉动最明显？这5只标的里你更看好哪一只？