春季行情将至！两个方向，有望率先爆发！ 一、AI算力与硬科技（新质生产力核心） - 核心催化：十五五开局政策加码、海外云厂商5000亿美元资本开支落地、年报业绩预告窗口、商业航天/机器人事件密集 。 ​ - 爆发细分： ​ - AI算力硬件：800G光模块、服务器/芯片，订单驱动业绩高增，国产替代加速 。 ​ - 商业航天：低轨卫星组网+火箭回收攻坚，1月低空经济大会、商业航天展催化，卫星制造/发射/地面终端景气上行 。 ​ - 人形机器人：量产元年，减速器、伺服电机等核心部件国产替代提速 。 ​ - 利好要点：政策支持新质生产力，产业趋势明确，资金偏好成长风格，春季行情中成长股历来表现突出 。 二、顺周期资源品（供需共振+价值重估） - 核心催化：全球补库周期启动、AI数据中心需求激增、供给端约束、流动性宽松预期 。 ​ - 爆发细分： ​ - 工业金属：铜需求因数据中心建设激增，供给受限，铝、锡等同步受益 。 ​ - 战略小金属：锂、钴价格反弹，锑、钨、稀土因新能源/军工刚性需求，稀缺性推升价值 。 ​ - 能源金属：锂矿产能释放，业绩弹性大，钾肥等战略资源需求稳定 。 ​ - 利好要点：供需失衡加剧，业绩改善预期强，顺周期板块在春季行情中易受资金青睐，实现价值重估 。