2026年逢低布局的三大板块，逻辑硬且性价比高…… 一、智能电网（含特高压） - 核心逻辑：能源局目标2026年新增风光装机2亿千瓦+，国家电网投资6500亿元（同比+15%），特高压与智能化是重点；2026年规划新增特高压线路10条，投资或破1500亿元。 - 性价比：龙头PE多在18-21倍，订单高增（南瑞+28%、许继+32%），业绩确定性强。 - 关注方向：特高压设备、电网智能化、储能并网设备。 二、存储芯片 - 核心逻辑：供需反转，2025Q3 DRAM/NAND价格止跌回升，库存降至5个月健康水位；三星等减产15%，国内扩产放缓。AI服务器存储需求是普通服务器的5-8倍，AI驱动需求增长120%。 - 性价比：板块PE约35倍，2026年净利增速预计40%，估值合理。 - 关注方向：AI存储芯片、服务器存储模组、国产存储龙头。 三、消费复苏（家电/食品饮料） - 核心逻辑：政策托底（消费贷贴息、以旧换新），万得大消费指数PE23.31倍，低于近10年平均28.56倍。2026年消费净利润增幅或超14%，复苏预期明确。 - 性价比：低位龙头+刚需属性，兼具估值修复与业绩增长双空间。 - 关注方向：家电以旧换新、必选食品饮料、零售连锁。