2026年A股三大黄金赛道曝光！全解析…… - 核心逻辑：AI从模型到应用落地，算力刚需爆发；半导体/工业母机国产替代加速，政策持续加码 。 ​ - 景气引擎：800G光模块需求激增；AI芯片国产化率突破30%；端侧AI（AIPC/机器人）成本下降，商业化提速。 ​ - 重点细分：AI服务器、光模块/CPO、AI芯片、液冷、半导体设备、工业母机、商业航天 。 ​ - 关键催化：美联储降息延长景气；十五五航天强国规划落地；算力紧缺支撑板块高需求 。 二、储能与新能源升级（涨价链+供需改善） - 核心逻辑：锂价触底回升，光伏硅料反弹；储能容量电价落地，盈利确定性增强；“反内卷”政策优化供需，利润率修复 。 ​ - 景气引擎：固态电池产业化试点规模突破10GWh；储能需求年增60%+；电力设备出海加速 。 ​ - 重点细分：储能逆变器、锂电池（含固态）、光伏组件、特高压、工业机器人 。 ​ - 关键催化：产能出清后龙头议价提升；全球供应链重构利好高端制造；新能源成本传导顺畅。 三、服务消费复苏（扩内需主线） - 核心逻辑：政策向服务消费倾斜，税收优惠加码；消费分层，中高端与性价比双轨增长 。 ​ - 景气引擎：文旅/教育/健康需求释放；社区电商/预制菜性价比赛道扩容；中高端消费（医美/奢侈品）韧性强。 ​ - 重点细分：文旅、教育、健康服务、社区电商、预制菜、医美。 ​ - 关键催化：扩内需政策落地；居民收入改善带动服务消费支出提升 。 赛道节奏与风险提示 - 节奏：一季度看政策落地；二季度业绩验证；三季度中报驱动，周期与成长共振。 ​ - 风险：AI商业化不及预期；新能源价格波动；消费复苏节奏放缓。 核心标的速览（非荐股） - AI算力：中际旭创、中微公司、寒武纪 ​ - 储能/新能源：宁德时代、国轩高科、阳光电源 ​ - 服务消费：中国中免、爱美客、宋城演艺