日本终于吞下了自己种的苦果，日本央行把利率上调到了0.75。 不要认为上调这么一点不重要，实际上对日本乃至全球金融体系来讲，就是引爆了一颗深水炸弹。这不是简单的经济调节了，而是日本被现实逼到了墙角，过去30年来，日本就是全球金融市场的免费提款机，因为长期零利率甚至是负利率，全世界资本都跑到日本来借钱，借了日元换成美元去买美债，买美股，买新兴市场的债券，甚至形成了一个专业术语叫日元套息交易，这个规模有多大呢？截止到2024年底，日本对外净资产是533万亿日元，约合是3.7万亿美元，但这还只是净资产，如果加上总资产或者是里面的杠杆，那就是隐形的那些东西。有人推算，规模可能高达5到10万亿美元，这相当于全球金融市场流动性很多都是日本提供的，雷也是在那个时候就埋下了。 那现在日本加息了，意味着水龙头给关了，不仅不流了，还要往回抽水。那些借了日元去全世界炒作，资金成本一下子就飙升了。那人说了，日本为什么要在这个时候搞自杀式加息呢？他不加都不行了。日本现在经济可以说是过旺。现在日本通胀是实实在在的，核心CPI常年卡在3%左右，食品价格更是离谱了。今年11月日本食品通胀在60.1%，尤其是大米，部分地区米价增长了40%到60%了。你想在这个发达国家里面，米字居然成了年度的汉字，老百姓吃不起饭，这是什么讽刺事情？ 另一方面，他们企业也扛不住了，因为劳动力短缺和成本上升，日本企业破产数量创下了11年来的新高，特别是那些不到10人的小微企业，成片成片倒，这就是长期低利率养出来的僵尸企业，哪怕稍微加一点利息，他们资金链马上就断裂了了。更深层的原因就是日本前央行行长终于说实话，这才让日本真正绝望的地方。他承认，日本这30年衰退根本不是因为没印够钱，而是他们人口结构崩了。 1940年出生日本人只有15%没有孙子辈，而2000年出生日本人预计有45%将终身没有后代。 当国家近一半人口不再有后代的时候，你指望他们去投资未来，去消费、去拼搏吗？不太可能的，这个社会的利他主义和长远视野都会随之瓦解。这才是日本经济怎么救都救不活的根本原因。所谓的安倍经济学，所谓的无限量宽，不过是用一个谎言去掩盖另一个罢了。让大家在温水中继续忍耐。 那现在谎言破了，日本不得不面对即使加息也压不住的输入性通胀。那这事对咱们有什么警示呢？咱们现在生育率也在1%左右徘徊，老龄化了也加速了。日本这30年走过的弯路，就是不管硬件还是搞基建，但对今天中国来说，这是个警示。咱们现在拼命搞了产业升级，搞降本增效，不仅仅是为了一个数字经济，更是在为了人口红利消失之前决定自己的命运了。日本当然就失去这个机会，成了现在美元的日影子，那现在中国绝对不能重蹈覆辙。所以绝大部分时候你别只顾着看热闹，要看懂背后的逻辑，你才能明白咱们国家现在每一步战略布局到底是为了什么。