中国大抛美债 当地时间12月18日，根据美国财政部公布的数据显示，全球不少国家和地区以及投资者正在持续抛售美债，这也使得美国政府压力巨大。 尽管在10月份，日本、英国选择了增持，但持仓排名第3的中国选择大量减持，目前持仓规模创下2008年以来的最低水平，引起全球高度关注。 10月单月减持118亿美元，持仓直接跌至6887亿美元——这个数字比2013年1.3万亿美元的峰值近乎腰斩，也是时隔17年再次跌破7000亿美元大关。可能有人觉得这只是冰冷的数字变动，可在深圳做跨境贸易的王老板最有感触，他最近把公司美元结算比例从60%降到了20%，“前两年美元波动让我们亏了不少，现在看到国家都在调整资产配置，我们小公司更得跟着避险”。王老板的选择，正是中国减持美债背后，无数市场主体的真实反应。 中国的减持从不是突发动作，而是持续多年的战略调整。自2013年持仓达到峰值后，减持就成了长期趋势，只是今年的节奏明显加快，年初至今累计降幅已超9%。与此同时，央行连续12个月增持黄金，10月末储备量达到7409万盎司，这种“一减一增”的操作，清晰传递出资产多元化的信号。毕竟谁都看得明白，美国的债务问题早已积重难返，10月债务总额刚突破38万亿美元，距离37万亿美元仅过去两个月，如此疯狂的举债速度，让债权人不得不警惕风险。 有人疑惑，为什么日本、英国在增持，中国却坚定减持？核心差异在于各国的利益考量。日本连续十个月增持，累计增仓1385亿美元至1.2万亿美元，更多是为了应对日元贬值压力；英国增持132亿美元至8779亿美元，背后有其金融市场的短期配置需求。但中国的考量更为长远，美国12月商业活动增速降至半年来最低，制造业和服务业新订单双双下滑，经济动能减弱的信号已经显现。在这种情况下，继续持有大量美债，无异于把资产安全绑在波动的市场上。 更关键的是，美元霸权的“双不可持续性”已经成为共识。12月以来美元指数震荡下行，从月初的99.35跌至17日的97.995，汇率波动直接影响外储资产价值。中国央行前顾问余永定曾明确表示，中国必须加速调整经济结构，避免陷入“美元陷阱”。这一点，做能源进口生意的李总体会很深，他所在的公司已经和多个中东国家达成人民币结算协议，“以前用美元结算要承担汇率风险，现在用人民币，不仅成本降低了，还不用跟着美债波动操心”。 美国政府嘴上说着“海外需求强劲”，但数据不会说谎。10月海外投资者持有美债规模连续第二个月下降，总规模降至9.24万亿美元，更有加拿大单月减持567亿美元、印度连续五个月减持的情况。这些国家的动作和中国形成呼应，本质上都是对美国财政纪律和货币独立性的担忧。毕竟，美国历史上最长的43天政府停摆刚结束，数十万联邦雇员薪资中断的场景还历历在目，这样的治理状态，很难让债权人放心。 中国的减持，从来不是要“抛售美国”，而是理性的风险管控。作为全球第二大经济体，中国的外储配置需要兼顾安全与收益，过度依赖美债显然不符合这一原则。通过减持美债、增持黄金，同时扩大人民币在国际贸易中的使用范围，中国正在构建更稳健的资产安全网。这一过程中，既保护了国家财富，也为国内企业营造了更稳定的经营环境。 如今的全球金融市场，早已不是单极主导的时代。中国减持美债的动作，传递出的是一种战略定力——不被短期市场波动左右，坚持从长远利益出发配置资产。这种定力，源于中国经济的韧性，也源于对全球格局的清醒认知。未来，随着资产配置的进一步多元化，中国的外储安全将更有保障，在国际经济舞台上的话语权也将持续提升。 一个国家的金融决策，从来都是实力与智慧的体现。中国大抛美债，不是冲动之举，而是深思熟虑后的战略选择，是对国家资产安全的负责，更是对全球经济格局的精准把握。 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。