核心板块分析与策略1. 商业航天：趋势强化，仍是跨年主线①日内表现：在市场普跌背景下逆势活跃，确认主线地位。②核心逻辑：全球产业共振（OpenAI、谷歌等布局太空AI）+国内重磅催化（长征十二号icon甲首飞在即）。首飞成功将验证可回收技术，是行业降本的关键一步。③关注方向：火箭链、卫星链、以及太空算力等衍生方向。④核心标的：臻镭科技、航天动力、乾照光电、斯瑞新材、迈为股份、St铖昌。2. AI算力（光通信）：海外传来双重积极信号 最新产业动态： ①需求端强化：海外光通信大厂对2027年需求展望乐观，部分客户2028年需求已可见。 ②供应链潜在改善：据报道，美国政府将允许英伟达向中国出售H200芯片，正在敲定细节。若落地，将缓解高端算力约束。 ③细分领域与核心标的（机构抱团与国产替代逻辑）： ^光模块/设备：天孚通信、中际旭创、新易盛（“易中天icon”组合）。 ^ 光芯片：长光华芯、源杰科技、仕佳光子。 ^其他核心环节：东田微（隔离器）、永鼎股份（光纤）、天通股份 ^个人聚焦：后续将主要围绕 胜宏科技、长光华芯、永鼎股份、东田微 进行布局