除了台积电和存储，电子制造业的所有分支，都会迎来涨价潮。这是供需关系决定的，也是全球AI周期决定的。接下来可以预测的是，电力+储能涨价。电力可以走核电，燃料电池，柴油发电这几个方向。

储能涨价很好理解，AI的用量持续增长，那么对电力和储能的需求也在暴增，国内的企业尤其在变压器，储能方向有巨大优势，会和CPO、PCB一样，成为补涨的低位分支。

全球变压器市场正面临供应紧张的局面，美国等海外市场对变压器的进口需求激增，进口金额持续攀升。国内变压器企业凭借成熟的技术积累、完善的产能布局与成本优势，通过间接出口、海外合作等方式持续受益。

以金盘科技、思源电气为代表的国内龙头企业，在高端变压器领域的技术实力已达到国际先进水平，产品覆盖电力变压器、特种变压器等多个品类。随着海外市场缺口扩大，国内企业的出口份额有望持续提升，同时国内AI数据中心、电网升级等需求也将同步拉动业绩增长，形成海内外市场双轮驱动的增长格局。

另外，英伟达主导的800V直流方案正在成为行业主流，推动高压直流电源领域的技术升级。其中，SST（固态变压器）凭借98%以上的超高效率、小型化、低损耗等优势，成为AI数据中心、新能源汽车充电桩等场景的核心部件，市场需求快速释放。

国内企业在高压直流电源领域已实现技术突破，四方股份、阳光电源等龙头企业不仅在国内市场占据领先地位，更在海外市场加速拓展。随着800V方案的普及与 SST 技术的规模化应用，国内企业有望打破海外企业的技术垄断，凭借性价比与快速响应优势，抢占全球市场份额，成为行业涨价周期中的核心受益者~！