齐鲁银行成立于1996年6月5日，于2021年6月18日在上海证券交易所上市，注册地址和办公地址均为山东省济南市。它是全国第四家实现中外合作、首家引进境外战略投资的城商行，在全国城商行中排名前列。

齐鲁银行主营业务包括公司银行业务、个人银行业务及资金业务等，所属申万行业为银行-城商行Ⅱ-城商行Ⅲ，所属概念板块有破净股、低市盈率、长期破净核聚变、超导概念、核电。

经营业绩：营收行业11，净利润行业13

2025年三季度，齐鲁银行营业收入99.24亿元，行业排名11/17，远低于第一名江苏银行的671.83亿元和第二名宁波银行的549.76亿元，也低于行业平均数236.52亿元和中位数117.4亿元。主营业务构成中，公司银行业务40.57亿元占比59.83%，个人银行业务15.47亿元占比22.81%，资金营运业务10.89亿元占比16.05%，其他8916.3万元占比1.31%。当期净利润39.75亿元，行业排名13/17，与第一名江苏银行的318.95亿元和第二名宁波银行的225.78亿元差距较大，低于行业平均数102.12亿元和中位数51.96亿元。

资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均

偿债能力方面，2025年三季度齐鲁银行资产负债率为93.22%，高于去年同期的93.21%，也高于行业平均的92.63%。从盈利能力看，2025年三季度毛利率为40.22%，高于去年同期的36.84%，但低于行业平均的45.51%。

董事长郑祖刚薪酬156.74万元，同比增加52.71万元

齐鲁银行董事长为郑祖刚，1972年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，硕士学位，正高级经济师。他现任本行董事长、执行董事、党委书记，历任中国农业银行山东省分行信贷处办事员、办公室科长等职。其薪酬从2023年的104.03万增加到2024年的156.74万，增加了52.71万元。

A股股东户数较上期增加30.16%

截至2025年9月30日，齐鲁银行A股股东户数为5.61万，较上期增加30.16%；户均持有流通A股数量为10.96万，较上期减少7.07%。十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第十大流通股东，持股1.28亿股，相比上期减少87.65万股。

研报观点

东兴证券指出，齐鲁银行中报营收增速环比改善，量、价、中收同步改善；资产质量持续向好，净利润保持高增长，继续处于上市银行领先水平。亮点有：1.净利息收入、营收增速环比提升，净利润保持高增长；2.对公投放强劲，贷款保持较快增长；3.负债成本加速改善之下，上半年净息差稳中有升；4.资产质量整体向好，拨备覆盖率进一步提升。预计2025-2027年净利润增速为16.9%、15.2%、14.9%，对应BVPS分别为7.64、8.70、9.93元/股，维持“推荐”评级。

广发证券指出，齐鲁银行经营效益持续向好。亮点有：1.规模扩张稳健和净息差企稳回升，带动净利息收入同比高增；2.不良率、拨备覆盖率均大幅改善；3.中收增速逆势回升；4.可转债转股，资本实力进一步增强。预计公司25/26年归母净利润增速分别为18.27%/20.54%，EPS分别为0.90/1.10元/股，维持“买入”评级。

图：齐鲁银行营收及增速

图：齐鲁银行净利润及增速

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方财汇数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。