节前最后一天，市场没热闹，但暗流涌动。 央行刚放了5000亿“低成本弹药”，券商

节前最后一天，市场没热闹，但暗流涌动。 央行刚放了5000亿“低成本弹药”，券商能拿ETF换国债加杠杆，资金成本不到2.5%，这可不是喊口号，是真金白银要往科技股里砸。 半导体板块被点名的几家公司，盛美上海、长川科技，节前突然官宣大单，客户全是长鑫、中芯这类国内龙头，订单要求国产化率超90%，不是概念，是实打实的替代进程在加速。 北向资金也早有准备，9月最后一周连续净买超500亿，半导体是最大赢家。 长盈精密单日被外资砸了2.8亿，这可不是散户能推动的节奏。 政策也在配合，工信部新文件把设备、材料、零部件打包补贴，买设备直接返30%，上限一个亿——这等于告诉企业：现在不买，明年更贵。 但热闹背后，没人提风险。 半导体板块PE已经冲到85倍，接近2021年高点，成交额占全市场11.4%，几乎每10块钱交易里就有1块是半导体。 节前抢筹的人，节后开门见的可能是美国CPI数据——10月4日公布，一旦超预期，全球利率预期再起，A50期货大概率低开。 更现实的是，盛美、长川去年Q3业绩基数太高，今年三季报如果“只是达标”，而不是“超预期”，市场立刻会用脚投票。 我见过太多人，在政策利好、资金进场、订单落地的三重光环下，以为稳了。 可股市从不奖励情绪，只奖励节奏。 你节前“捡货”，不是为了买一个未来，是为了等一个确认。 建议别All in，留点现金，盯着节后第一个交易日北向的动向。 如果外资一开盘就撤，那不是行情结束了，是提醒你：别把“预期”当“结果”。 真正的机会，往往在恐慌之后才开始。