价值投资日志[超话] 【方正计算机】GPT-5发布会后的思考：
1GPT-5亮点：统一的融合模型、大幅度地降低幻觉、超预期的定价，降低使用成本；
2大模型迭代到当前位置，能力接近或达到专业博士水平。爬山越往后的难度是越大的，看似一小步其实是一大步、比如幻觉的显著降低、对应用落地其实是非常非常重要的；
3目前大模型已经能能满足多数场景和领域的应用需求。头部大模型继续攀登AGI顶峰，同时沿途下蛋，这个蛋就是应用端的百花齐放，今年美股应用公司AI业务ARR合计将超过千亿元、极具规模且在加速；
4本季度美股AI应用公司业绩几乎全部超预期: Palantir（军工）、Google（搜索/办公）、ServcieNow（管理）、微软（办公/编程）、Shopify（电商）、Duolingo（教育）、Hubspot（营销）、Appian（低代码）、Doximity（医疗）等各领域应用或与应用相关的公司业绩前赴后继的超预期，
5不仅美股，A港股这边美图、快手、鼎捷、焦点、万兴、致远/泛微、汉得、北森、能科、四范、光云等等公司进展均相当突出，部分公司AI业务收入/订单占比已经超5%甚至是10%；
6当前应用端迎来货币化的拐点，与23H1和25Q1不同，思路上要从主题投资的旧框架里走出来，这个阶段的持续性和弹性都会超预期，继续坚定的推荐应用环节！
