2025年7月28日A股收评。 ………………………………… 今日A股呈现“科技领涨、周期承压”的分化格局，三大指数均上涨，量能有所缩减。具体情况如下： 指数表现：沪指收涨0.12%，报3597.94点，盘中一度冲击3600点后回落，全天维持窄幅震荡。深成指涨0.44%，报11217.58点，科技股带动明显。创业板指涨0.96%，报2362.60点，光模块、PCB等算力硬件板块领涨。 …………………………………………… 量能方面：两市成交额1.76万亿元，较前一日缩量约493亿元，显示资金观望情绪升温。 板块表现：算力硬件板块爆发，PCB方向胜宏科技、光迅科技涨停，CPO（光模块）等相关个股表现活跃，受上海市智能算力平台建设及英伟达芯片供应恢复催化。 煤炭、钢铁、有色金属等周期股回调，受大宗商品价格波动及资金获利了结影响。 资金流向：主力资金净流入电子（+124.7亿元）、通信（+68.2亿元），净流出计算机（-75.1亿元）、有色金属（-42.3亿元）。北向资金净流入287亿元，重点加仓半导体、医药。 ……………………………………. 在宏观预期未显著变化的背景下，汇金是本轮突破的核心力量，也是市场最重要的底气之一 。 截至2025年二季度末，汇金对多只沪深300ETF等宽基指数产品进行大规模申购，按照区间成交均价计算，合计买入金额已超过1900亿元，在部分ETF最新披露的前十大持有人排位中，汇金持有份额占比已跃升至第一大机构投资者。 持续性的长期资金投入稳定及抬升市场中枢，在市场信心不足、成交低迷的阶段，汇金的入场为市场注入了流动性，也稳定了投资者情绪，使得市场对指数的长期走势有了更乐观的预期。 …………………………………….. 操作上，我们以“慢牛长牛思维”操作，以“中枢缓慢上行的震荡市”的心态进行交易。 以“慢牛长牛思维”操作，是基于对市场长期向上趋势的判断，在产业升级大趋势下，新兴产业不断崛起，经济转型带来新的增长动力，从长期看市场具备持续上行的基础，我们不应被短期波动左右，要敢于布局优质资产。 以“震荡市心态”交易，是因为当前市场短期波动依然较大，指数在关键点位面临较大压力，板块轮动较快，追高容易被套。 在交易和配置层面我们不要盲目追高，可以逢低吸纳绩优股，例如，当某一热门板块短期内快速上涨，若盲目追入，一旦板块调整，就会面临较大损失，我们应根据自身投资逻辑和风险承受能力，选择合适的时机介入和退出。 …………………………………..
