【大金重工】中报业绩更新 7.9
经营情况：预计2025年半年度归母净利5.1亿元—5.7亿元，同比增长193.32%—227.83%。
主要原因是：1）上半年海外交付量同比增长，2）从以FOB为主变为以DAP为主，3）汇兑正贡献。
汇兑收益：环比略有提升（Q1正贡献5kw），欧元升值+在手外汇体量增长。
发运情况：Q2确收海外海风4-5万吨（含NSC A段单桩、WAK单桩、海塔等）；按船期预计下半年发运好于上半年（H1确收近9万吨）。
在手订单：年初至今欧洲单桩项目公司三中二。预计下半年行业签约景气度较高。目前公司累计在手订单（含今年新增）接近50wt，今年交付15-20万吨，有25万吨在26年（确收看航运时间），今年也有可能为26年补充一些急单。
产能建设：自建船预计Q3Q4间下水。唐山预计Q3完成试制，12月初首个项目切割点火，正式发运明年上半年。
电站：Q2利润贡献环比基本持平，单季度几千万。年内预计不会再新增并网。唐山项目预计明年二三季度并网。
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