长江商报消息●长江商报记者徐佳
作为中国最大型的综合性能源公司之一，华电国际（600027.SH）资产重组终于获得监管批复。
日前，华电国际披露，公司发行股份购买资产并募集配套资金注册申请已获得中国证监会批复。这意味着，华电国际的重组将正式进入落地实施阶段。
按照重组方案，华电国际拟作价71.67亿元，以发行股份及支付现金的方式向控股股东中国华电集团有限公司（以下简称“中国华电”）及其关联方持有的华电江苏能源有限公司（简称“江苏公司”）等8家公司控股权，并募集配套资金不超过34.28亿元。
在当前火电盈利能力修复的背景下，华电国际将通过本次重组提升装机规模。长江商报记者注意到，本次重组中，拟注入标的资产合计在运装机规模约为1606万千瓦，占华电国际2024年末的装机比例为26.85%，交易完成后，将显著提高华电国际控股装机规模至约7588万千瓦，较交易前增长约26.85%。
此外，8家公司的注入将进一步增厚华电国际的盈利能力。根据备考审阅报告，以2024年财务数据为基数，本次交易完成后，华电国际的营业收入、净利润将分别达1413.26亿元、60.41亿元，较交易前增长25.07%、5.93%，期末总资产将提升至2650.1亿元，较交易前增长18.37%。
拟收购关联方8家公司股权
2024年7月，华电国际首次对外披露重组意向，并在次月发布重组预案。2025年3月末，华电国际重组获得上交所审核通过。
近日，华电国际再次披露重组进展，公司已收到中国证监会批复，证监会同意华电国际向中国华电发行6.79亿股股份购买相关资产、发行股份募集配套资金不超过34.28亿元的注册申请，该批复自下发之日起12个月内有效。
华电国际表示，公司董事会将根据中国证监会批复和相关法律法规的要求以及公司股东大会的授权，在规定期限内办理本次交易所涉及的相关事宜。
根据重组方案，华电国际拟通过发行股份及支付现金的方式，收购中国华电及其关联方持有的华电江苏能源有限公司80%股权、上海华电福新能源有限公司51%股权、上海华电闵行能源有限公司100%股权、广州大学城华电新能源有限公司55.0007%股权、华电福新广州能源有限公司55%股权、华电福新江门能源有限公司70%股权、华电福新清远能源有限公司100%股权、中国华电集团贵港发电有限公司100%股权。
本次交易中，8家标的公司100%股权的评估结果合计为137.15亿元，增值率31.6%，标的资产对应的交易价格合计为71.67亿元，股份对价和现金对价分别为34.28亿元、37.38亿元。
与此同时，华电国际还拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集配套资金总额不超过34.28亿元，其中14.28亿元用于支付本次重组现金对价、中介机构费用及相关税费，20亿元用于华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目。
长江商报记者注意到，此前在2014年8月，中国华电曾做出承诺，将按照有利于解决同业竞争、避免发生实质性同业竞争的原则，原则上以省（或区域）为单位，将同一省内（或区域内）的相关资产注入华电国际。
因此，华电国际实施本次重组，拟注入江苏、广东、上海和广西区域合计装机规模约1606万千瓦常规能源资产，约占2023年末中国华电控制的非上市常规能源资产合计装机规模约6367万千瓦的25.23%，将有利于进一步减少同业竞争，提升华电国际资产规模和盈利能力。
重组后装机规模将达7588万千瓦
在当前火电盈利能力修复的背景下，华电国际将通过本次重组提升装机规模。
资料显示，2023年以来，随着我国煤炭、天然气增产，进口量高增，煤炭及天然气价格有所回落。不仅如此，2024年全国火电发电量达6.34万亿千瓦时，占全国总发电量的67.36%，同比增加1.80%。
随着成本端、需求端及政策端的三重改善，近年来火电企业盈利能力明显改善。
作为中国最大型的综合性能源公司之一，2024年，华电国际实现营业收入1129.94亿元，同比减少3.57%；净利润和扣非净利润分别为57.03亿元、53.52亿元，同比增长26.11%、40.74%，为自2016年以来的最高水平。
目前，华电国际已投入运行的控股发电企业共计46家，控股装机容量为59818.62兆瓦，其中燃煤发电装机占比78.15%，燃气发电、水力发电等清洁能源发电装机约占21.85%。
长江商报记者注意到，本次重组中，拟注入标的资产合计在运装机规模约为1606万千瓦，占华电国际2024年末的装机比例为26.85%，交易完成后，将显著提高华电国际控股装机规模至约7588万千瓦，较交易前增长26.85%。
华电国际认为，通过将优质火电资产注入华电国际，可以充分借助资本市场价值发现机制打造中国华电旗舰常规能源上市公司，助力发挥火电在电网安全稳定运行及能源保供的重要作用，从而更好地服务国家能源安全战略。
此外，8家公司的注入，将进一步增厚华电国际的盈利能力。根据备考审阅报告，以2024年财务数据为基数，本次交易完成后，华电国际的营业收入、净利润将分别达到1413.26亿元、60.41亿元，较交易前增长25.07%、5.93%，期末总资产将提升至2650.1亿元，较交易前增长18.37%。
视觉中国图
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