股市日志分享重磅利好！哪类高景气赛道被低估，有望迎来黄金坑低吸大机会？
经历2024年四季度至2025年一季度剧烈波动后，当前A股估值已处于历史相对低位，尤其部分优质权重股的市盈率（PE）和市净率（PB）指标接近过去十年均值以下的分位区间。从顶层设计实施积极财政政策和适度宽松货币政策为市场提供流动性支持，以及资本市场监管完善和透明度提升，将驱动市场长期估值中枢存在系统性提升空间。从科技、消费及红利板块的有序轮动，部分赛道因政策倾斜（如科技自主可控）出现了较好上攻溢价，维持后市演绎主升浪概率大的研判观点，建议投资者应以“贪婪之心”积极把握高景气赛道的“三低两高”股进行逢低买入做多操作，应可收获基于趋势上行的投资收益。
风口掘金
通信设备
全球AI算力基建加速，需求爆发驱动估值重构。从美国商务部拟调整AI芯片出口限制政策，缓解供应链约束，拉动光模块等国产算力硬件需求提升。从国内产业链受益国产替代深化，通信设备上游芯片自主化进程加速，基站射频芯片等核心部件突破“卡脖子”环节，推动行业毛利率和市场份额双升。结合算力投资具备“滚雪球”效应，资本开支一旦启动通常持续3-5年，可参考2024年“易中天”因400G光模块超预期出货驱动的上涨周期，当前800G产品渗透率提升和1.6T技术突破形成强预期差，均助力产业链供应链形成中期向好表现。
稀土永磁
从价格方面来看，中国对7类中重稀土相关物项实施出口管制，导致海外市场面临稀土短缺，国内外稀土中枢价格持续上移，为稀土板块企业带来价格红利。从需求端来看，机器人制造对稀土永磁材料需求大增，单台人形机器人通常需要40个以上伺服电机，每个电机需要50到100克钕铁硼材料，总用量可达2至4千克。全球绿色转型加速，新能源汽车、风电等领域对稀土永磁材料需求也在稳步增长，进一步打开稀土需求空间。
从政策端来看，《稀土管理条例》的正式实施，标志着行业进入规范化发展新阶段，配额分配向高附加值应用领域倾斜，利于稀土板块企业转型升级。不过，也需关注海外冶炼项目投产可能带来的供给变化等风险因素。
