银轮股份一季报交流要点 [太阳]一季度情况： 1）收入拆分 乘用车17.3e（同比+10%出头），新能源12.7e（同比+21%）；商用车非道路12.3e（同比+11.5%）；数字能源3e（同比+50%）； 2）公司的北美大客户收入同比-8%，3月欧洲现有品类切成独家，7-8月新品类量产，全年维持20%增长； 3）毛利率下降受年降影响；一季度基本谈完，没开票的5-6kw，年降主要是乘用车（毛利率同比下滑），商用车非道路毛利率提升； 4）分区域：外销8.8e（占比26%，毛利率同比持平），外销中北美Q1收入5200万美元，净利率6%，墨西哥乘用车工厂去年6%利润率，Q1利润率7%+，商用车工厂Q1略亏，二季度盈利，后续利润率可能提升超过10%，美国莫顿Q1扭亏；欧洲斯塔普Q1不亏略有盈利，收入3100万，波兰新工厂收入2000万，亏160万； 5）二季度总体营收估计36-38e，毛利率环比改善； [太阳]数字能源&机器人： 1）增量包括柴发（目前有库存、后续消化后量会提升）、超充(冷水机组，单价10w）、服务器（下半年订单可能突破，营收四季度体现）；Q1热泵略复苏，储能7000多万（24Q1不到2000万）； 2）机器人品类延伸，下半年发布具体模组产品； [太阳]海外工厂： 1）马来西亚工厂建成下半年，11月量产；墨西哥三个工厂足够支撑40亿收入，承接转产订单； 2）泰国工厂后续可能布点； 详细及获取jy欢迎联系交流～
