转：最近交流感受是大家对算力已经悲观到不客观了，分享一些感受。
1、跟踪下来，国内几个大厂Capex会不断超预期，即使因为 H20、H100 美国政策有影响也是年底阶段性，明年会更需要。
2、大家对美国大厂 Capex下修都是猜测和传言，甚至成了共识，如果不是呢？
3、Agent、Mcp对算力的消耗是肉眼可见的，扣子空间、飞猪以字节阿里的算力任务实现都非常紧张，现在甚至是内测的阶段，不敢想象腾讯上Agent会怎样。
4、看到飞猪、扣子空间的时候意味着数据充分，接口通常的场景Agent非常棒，而数据、接口是商务、工程问题，还有很多的场景可以挖掘即使现在没在眼前，一叶知秋。
5、短期交易量，宏观博弈大，但国产算力、AIDC链等已经非常明确看半年非常清晰，波动中把握机会。
