LOF基金套利全攻略｜零基础也能学会
麦哥自由笔记
2025-04-25 16:21:29
最近收到不少宝子私信问LOF基金套利，因为很多LOF基金出现了非常高溢价的情况，存在套利机会。
今天麦哥用保姆级教程拆解这个「低门槛赚米逻辑」，全程干货，建议收藏⭐
🔍 LOF基金套利是什么？
LOF基金既是开放式基金（场外按净值申赎），又能像股票一样场内交易。套利就是利用场内外价格差赚取收益，原理类似“跨市场倒卖商品”。
💡 两种核心套利策略
1⃣ 溢价套利（场内价＞净值）
▪ 操作：场外申购→转托管→场内卖出
▪ 举例：某LOF净值1元，场内卖1.05元，申购1000元场外份额，转场内卖出可得1050元，套利50元
▪ 关键点：选择券商场内申购（T+2到账）比场外快3天，资金利用率更高 。
2⃣ 折价套利（场内价＜净值）
▪ 操作：场内买入→转托管→场外赎回
▪ 举例：某LOF净值1元，场内价0.95元，买入1000份额仅需950元，赎回可得1000元，套利50元
▪ 注意：场外赎回需持有≥7天。
⚠ 注意事项
❶ 时间差风险：溢价套利需2-3天到账，期间价格可能回落。
❷ 流动性风险：日均交易量＜100万的LOF慎选，可能无法及时卖出
❸ 摩擦成本：申购费+赎回费+买卖佣金＞价差时反亏，建议溢价率＞3%再操作
📈 实操四步法
1. 查溢价率：集思录/证券APP查看实时溢价率
2. 算成本：申购费（1折约0.12%+卖出佣金约万分之1)
3. 卡时间：14:55-15:00申购（净值按当日结算）
4. 锁收益：到账后立即卖出，避免持仓过夜
另外，个别溢价非常高的LOF，比如近日溢价高达60%的港股小盘LOF，基金公司会限制单账户申购100元，这样可能需要多账户操作，才能增加潜在回报。
（声明：基金投资有风险，套利需关注市场波动，本文仅作知识科普，不构成投资建议）
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