风电：攻守兼备，向海而兴❗ 短期： Q1零部件已率先出业绩，Q2进入风电特别是海风施工窗口期——近期，广东阳江帆石一、青洲五、青洲七共3GW海风项目进入同期施工阶段；江苏国信大丰、三峡大丰共1.65GW海风项目也已全面开工。 中期：国内为全球第一大风电市场，也是全球最大的风电装备制造基地；近年凭借成本优势、属地产业链培育等，快速提升海外非美市场的渗透率，【2024年风机新增出口约5.2GW(+41.7%)、整机商新增海外订单约34GW（23年7.7GW）】。 长期：深远海提供更多可开发资源，深海科技激活更多应用场景，助推传统产业链从小海工向大海工迭代。 投资建议：攻守兼备，向海而兴—— 风电兼具当前行业景气度对基本面的强支撑，和长久期由近海向深海、国内向海外、小海工向大海工的迭代。 重点标的： 1）海风：海力、大金、东缆、天顺等； 2）零部件：广大、日月、明阳电气、振江等； 3）整机厂：明阳、金风、运达等。
风电：攻守兼备，向海而兴❗ 短期：Q1零部件已率先出业绩，Q2进入风电特别是海
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2025-04-21 10:31:59
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