【电力设备】板块配置思路
1、内需方向： ■电网&特高压（纯内需+Q1开门红+国央企）：全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手，且国网负债率仍有提升空间，Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】【灿能电力】
2、抄底方向： ■【良信股份】自主可控+国产替代，目前80e左右市值，估值不到20xPE，位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑：1、配套大客户弹性（华为、维谛等）；2、直流化趋势带动直流断路器用量提升；3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC弹性，现阶段电能质量，后续负载优化器、UPS、HVDC等产品矩阵多元，目前90e左右市值，估值不到20xPE。直接出口美国占收入1-2%，美国敞口较小。
3、错杀方向： ■全球避险情绪错杀，优质的电力设备出海非美区域公司，推荐【三星医疗】【思源电气】【威胜信息】。 ■产品硬实力，元器件细分领域全球龙头，关税一般模式为FOB，客户承担，不必过于担心贸易风险。推荐继电器【宏发股份】、薄膜电容【法拉电子】。
a股沪指涨1.16%重返3200点股票[超话]
