每日复盘与策略（2025 - 3 - 31）
【市场复盘】《点赞•手有余香》
在2025年3月28日的A股市场中，可谓是一片上扬之景，三大指数集体收涨，仿佛为市场注入了一针强心剂。沪指稳健攀升，涨幅达0.59%，稳稳站在3010.66点的位置；深成指更是表现亮眼，以1.31%的涨幅报收于9342.92点；创业板指也不甘示弱，上涨0.95%，收于1806.90点。市场交易氛围热烈，两市成交额达到9322.58亿元，相较于前一交易日，放量了434亿元，犹如平静湖面投入巨石，激起层层涟漪。
北向资金的流向一直是市场关注的焦点，当日呈现净流入状态，共计23.34亿元。其中，沪股通净流入25.59亿元，为上海股市带来了源源不断的活力；而深股通虽净流出2.25亿元，但并未对整体市场的向好态势产生太大影响。
主力资金的动向更是决定了各板块的起伏。当日主力资金大举流入通信设备、软件开发、计算机设备等科技板块，金额分别达到20.88亿元、18.46亿元和18.45亿元。光迅科技、科大讯飞、浪潮信息宛如科技板块中的璀璨明星，成为各板块净流入的龙头。与之形成鲜明对比的是，银行板块遭遇主力资金净流出，金额高达16.07亿元，在各板块净流出中位居榜首。工程建设和房地产开发板块也未能幸免，分别流出7.45亿元和5.42亿元。
从题材表现来看，低空经济、飞行汽车、天基互联等概念如黑马般崛起，涨幅均超6%，成为市场的耀眼亮点。然而，银行和食品饮料板块却显得疲软乏力，如同失去动力的船只，在市场浪潮中随波逐流。
盘面上，通信设备、航天航空、互联网服务行业涨幅居前，科技股表现尤为突出，光迅科技、浪潮信息等纷纷涨停，吸引了众多投资者的目光。而银行股则普遍回调，往日的强势不再。
展望后续市场，通信设备、软件开发等科技主线的持续性无疑是重中之重，它们犹如市场的引擎，能否持续发力决定着市场的走向。同时，低空经济、天基互联等受政策催化的题材也不容小觑，或许会在政策的春风下绽放出别样的光彩。然而，高位科技股犹如高悬的达摩克利斯之剑，分化风险时刻存在，投资者需保持警惕。适当布局半导体、消费电子等业绩修复预期较强的细分领域，不失为一种稳健的策略，就如同在不同的篮子里合理放置鸡蛋，降低风险。
市场情绪方面，当日仅44分，情绪呈现下行态势，已然来到超卖警戒区域，如同天气转阴，预示着市场可能面临调整。当日涨停个股仅有32只，却有22股封板未遂，封板率为59%，连板股总数也降至6只，其中三连板及以上个股仅1只。与上一交易日相比，连板股数量大幅减少，晋级率仅12.5%（不含ST股、退市股）。个股涨跌情况更是令人唏嘘，全市场超4300只个股下跌，短线情绪依旧处于低迷的谷底，逾20股跌停，其中不乏中毅达、尤夫股份等人气股，大连重工、南方精工、神开股份更是连续2日跌停。市场连板高度被无情压缩至3连板，且全市场仅荣泰健康一只3连板个股，凸显出市场短线操作的艰难。
不过，市场中仍有一些板块值得关注。以传媒股为代表的AI应用在端午后出现异动，果麦文化以20CM涨停的惊艳表现吸引了市场目光，上海电影同样涨停，百纳千成涨超10%。消息面上，OpenAI推出基于GPT - 4o模型的图像生成功能——Images in ChatGPT，吉卜力风格的《指环王》、各类网络梗图火爆出圈，为传媒股的异动提供了强大的动力。此外，可控核聚变概念盘中反复活跃，合锻智能走出反包行情，录得5天4板，雪人股份4天2板，久盛电气涨超10%，犹如黑暗中的点点星光，为市场带来了些许希望。
【操作策略】《关注•成就你我》
2025 - 3 - 31
短线操作
在短线操作层面，投资者应紧紧聚焦政策催化与资金轮动这两大关键因素。银行板块今日的定向增发说明会无疑是市场的一个重要事件，其会后的情绪博弈将对股价产生重大影响。若增发溢价能够为股价提供有力支撑，那么投资者可考虑轻仓参与超跌国有大行的反弹行情，这就像是在市场的波涛中寻找一艘暂时搁浅但有望重新起航的船只。同时，半导体、消费电子板块的补涨机会也不容忽视，尤其是存储芯片、AI算力这些细分领域，如同沙中的黄金，等待投资者去挖掘。在选择标的时，要优选日线回踩均线且机构加仓的活跃个股，这类个股就像是被众多高手选中的潜力股，具备更强的上涨动力。
中长线布局
中长线布局的核心依旧是高股息策略。国有大行，如建行、农行，在资本补充后，长期盈利改善预期明确，犹如坚实的基石，为投资者提供了稳定的收益预期。再加上约5%的股息率，恰似诱人的果实，吸引着投资者逢低分批建仓。此外，数字经济与国资改革主线也是布局的重点方向，优选具备政策红利的央企科技龙头，这些企业犹如站在时代风口的巨人，有望在政策的推动下实现腾飞。
仓位管理
仓位管理是投资中的一门艺术，需时刻谨慎对待。建议维持6 - 7成的灵活仓位，既不过于激进，也不过于保守。避免盲目追高近期涨幅过大的题材股，它们就像高空的风筝，看似美丽却隐藏着断线的风险。同时，要高度防范业绩暴雷及解禁压力个股，如部分新能源、消费电子公司，这些公司犹如隐藏在暗处的陷阱，稍不留意就会让投资者陷入困境。
题材/板块
今日重点关注的题材/板块包括银行、半导体、消费电子、数字经济（数据要素、AI应用）。银行补充资本金这一举措，或许会对房地产链产生间接的利好作用，投资者需密切关注这一潜在的市场变化，如同猎手关注猎物的一举一动。同时，要警惕前期高位AI概念，尤其是人形机器人方向上的分化风险，对于半年内涨幅过大且纯粹依靠题材/情绪支撑，而无业绩支撑的个股，要果断及时清仓离场，避免成为最后接棒的人。
在中长线布局方面，要围绕科技自主可控（半导体、人工智能 +、新型能源科技）及政策托底的内需顺周期（大消费、金属有色、化工、智驾产业链）进行分批布局。“两新”方向上的消费电子、一季报预增的储能/充电桩等赛道以及医药医疗等行业龙头，都像是市场中的宝藏，值得投资者耐心挖掘和长期持有。
