字节引领算力景气度持续高升【华西计算机刘泽晶团队】
1、新浪财经消息：字节跳动计划明年斥资70亿美元购买英伟达芯片，正与数据中心运营商洽谈使用Blackwell芯片的事宜。此外，预计2025年人工智能上华为超200亿美金。
2、算力依旧为重头戏，要求到2025年底，上海市建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。我们测算其规模超过10W张英伟达H100。
3、国产算力军备竞赛已开启：自字节跳动后，小米，国产互联网大厂多家已经入局，新一轮军备竞赛成立，相关生态产业链有望受益。此外，以各地区为首的智算中心正积极加速中。
4、受益标的：
AI芯片产业链公司：寒武纪、海光信息、华为等；
液冷：申菱环境、英维克、高澜股份等；
电源：麦格米特、欧陆通等；
光产业链：博创科技、光迅科技、锐捷网络等；
AIDC：奥飞数据，润泽科技，科华数据、光环新网、数据港等；
端侧：中兴通讯、润欣科技、乐鑫科技、国光电器、歌尔股份等；
⚠风险提示：国际贸易摩擦风险、原材料价格波动风险、客户相对集中的风险、进程低于预期风险。
