芒格：银行衍生品的账面价值远高于清算价值
曼格价值
2024-08-13 00:19:12
股东：我的问题是关于衍生品的。去年，您告诉我们，我们的金融体系中充斥着衍生品。您说很多公司的利润表上显示的利润，虽然经过了会计师的审计，但其实很大一部分来自衍生品交易，根本不是实际的利润。
回去之后，我做了一些功课，找到了很多大型金融公司的财务报表，研究它们的利润中有多少来自衍生品。
我研究了很长时间，也没看出来什么东西，请您给我一些指点。
芒格：你去看能源公司的衍生品交易，很容易就能看出来了。能源公司的衍生品交易已经爆雷了，很多人亏得血本无归。多年以来，它们的账面利润都是假的，账上记录的大量衍生品资产是海市蜃楼。
至于金融行业的衍生品，现在还没爆出大雷。衍生品的会计处理仍然丝毫没变。衍生品什么时候在金融行业爆雷，我们走着瞧吧。
我们收购的通用再保险账上有大量衍生品资产。起初，我们打算把通用再保险的整个衍生品部门卖出去，但没卖出去。后来，我们干脆一笔一笔地自己清算。我们花了很长时间。与很多公司相比，我们的人账方式更保守。尽管如此，在清算的过程中，我们还是遭受了减记损失。
我敢说，大型银行的衍生品资产，账面价值肯定远远高于清算价值。金融行业的衍生品什么时候爆雷？雷有多大？波及的范围有多广？这些我不清楚，但很可能是个大雷。
衍生品的雷，在能源行业已经爆了，血流成河的景象，我们都看到了。别忘了，在金融行业之中，还隐藏着大量虚假的衍生品资产。
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johnny
账面上您随便填，笔在这!