巴菲特：“资产配置模型”纯粹是胡说八道‼️

曼格价值 2024-07-31 17:08:15

巴菲特：将风险最小化的最好方法是思考。你的想法是“我现在有60%的股票和40%的债券”，然后因为一些重大事件发生了，就“现在让我们把它们的比例调整到65/35”，就像华尔街的一些策略分析师说的那样。这纯粹是胡说八道。60/40或65/35——这根本没有任何意义。你的默认头寸永远是短期的货币资金投资。当看到任何聪明的事情，就应该去做。不应该试图达到那种（特定的资产配置比例的）目标。当谈论资产配置时，看到过的太多了——那只是推销。他们想说服你，如果你不知道如何确定应该是60/40还是65/35，那么你就需要这些人。可事实是，在投资中你根本不需要他们。大多数专业人士告诉你，如果你不听他们的话，并注册他们的服务，你会遇到很大的麻烦，他们擅长销售，但是过去常说的，人们总是会想办法把牛卖出去。我会对他说，“怎么才能让农场主雇佣你而不是其他人，去把牛卖给客户呢？牛就是牛，任何客户都会用同样的方式买的。”他厌恶地看了我一眼，然后说：“沃伦，重要的不是你怎么卖它们，而是你怎么告诉他们。”华尔街有很多这样的人。芒格：人们总是渴望了解未来。国王过去常常雇佣魔术师或预测师，他会从羊的内脏或其他东西中寻找如何赢得下一场战争的答案。因此，那些声称能根据自己的专业知识预知未来的人总是有市场的。而且还有很多这样的事情在发生。就像国王雇了个专门靠羊内脏的预测师一样疯狂。而且人们有经济上的动机去卖一些妙方。它可以一次又一次地出售。所以普通大众中的可怜的家伙在与专家的接触中，得到了可怕的结果。这些人正在袭击童子军部队和公益金，而他们都是当地有名望的人。我觉得这很恶心。最好的谋生方式，是通过向购买产品的人提供有价值的产品或服务。但在我看来，没有人会克制自己不去经营赌场或什么之类的东西。这（向客户提供有价值的服务或产品）是能够赚钱的，这就是为什么我们倾向于在这个国家这样做的原因。 📚本文节选自【巴菲特答疑精选集】

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