关于货币的几个问题
1.当代货币在发行时的抵押物,能保证货币的信用吗?
以前金本位时代,货币的锚定物是黄金和白银,纸币在发行的时候,zf会对居民说,我每发行一笔纸币,就会准备一份黄金白银放在仓库里,所以持有与储存纸币就等同于持有黄金和白银,你们拿到纸币后,随时可以来换取黄金白银,所以大家都会觉得货币的信用好,靠谱。这就是金本位制下的货币信用。国家根本就不敢多发,多发了,大家发现后,就会马上把自己手中的纸币去兑换成黄金白银,不跟你玩了,自己拿着自己的废纸过日子吧,然后你的货币体系就会崩溃。
后来随着生产力的发展,生产的物质太多了,而黄金的数量却显得太少了,所以就会导致商品无法正常交易,非常不利于经济发展。所以我们就发展出了信用货币。
但是我们在发行信用货币的时候也设置了抵押物,抵押物一般是黄金、白银、美元、国债等等,但是信用货币的抵押物黄金和美元是不允许你随便兑换的,不信你去银行试下,所以它们基本不构成信用货币的信用保证。而且现在货币乘数的数量非常巨大,所以黄金与美元这些抵押物也远远不够兑换。国债你兑换了也没有用,比如货币此时正在疯狂的贬值,所以你拿10万元钱去兑换价值10万元的国债,那有什么用呢?到了年底国债到期了,你手里的国债还是只能兑换出10万元的货币,而货币已经贬值了很多,而且还在继续贬值。因此,把国债当成抵押物,当货币正在贬值的时候,你把货币兑换成国债,根本不能起到反制的作用,也不能起到财富保值的作用。如果在金本位时代,纸币在贬值的时候,你就直接换成黄金,可以起到保值止损和反制的作用。
因此,可以得到结论,信用货币的抵押物并不能保证信用货币的信用。
2.当代货币的锚定物是什么?
当代货币是信用货币,信用货币最大的锚就是发行者的信用,具体到实际操作,就是发行者在制定货币政策的时候会锚定“合适的通货膨胀率”。比如锚定每年的通货膨胀率在1%到3%之间,当通货膨胀率保持在这个范围的时候,那么这个纸币就很保值,信用就很好。
信用货币最大的锚就是合适的通货膨胀率,只要让通货膨胀率每年保持在1%到3%之间,那么货币的信用就很好,就值得持有和储备。当然现在的货币功能很强大,比如也可以率先多发行点货币,然后让多发行的货币去拉动经济的发展。所以现在也会把GDP增长率、失业率、外汇等作为货币的锚定物。
3.国家和央行为什么不能印钱直接花?
Zf获取货币的途径有2种,一种是收税费,这是常规的方法,这里不多介绍,另外一种是通过发行国债的方式,去市场上筹集资金,那为什么要这么麻烦呢?为什么不能直接印钱来花呢?这可能是,如果zf允许自己直接印钱花,那可能会导致印钱上瘾,最终会超发货币,导致严重的通货膨胀,货币会失去信用。因此,zf自己立法规定,自己不能直接印钱花。缺钱时,也需要通过贷款或者是发行国债的方式来获取钱。这种规定也让zf少了很多多印钱的动力,因为多印的钱也不是自己的财富,自己想要钱只能用负债的方式去市场上获取,所以为什么要去无缘无故的多印钱呢。
有句话说的好,每项规定后面都有一个血淋淋的教训,之所以有这样的立法,肯定是以前有zf不守信用随便滥发货币了,啊,这里一说大家可能都明白了,在缺钱的情况下,哪有多守信用的zf,根本没有。所以信用货币时代,zf的确是应该立法强迫让自己尽量守信用,尽量在制度上设计完美。
如果zf发行的国债没有人购买,而银行也是民企,所以也贷不到款,那么就会导致zf也会变得很穷,出现这种情况,就说明zf无能,可能会出现更换的事情。但是如果银行是国企,zf让国企银行拿着居民存款去购买国债,或者是zf直接去银行贷款,这样zf依旧还是会有钱,然后让商业银行拿着国债去央行换取货币,这样也能做到增发货币。即使在银行是民企的资本主义国家,央行也可以直接印制钞票去购买合格的抵押物,只要价格合理。然后去发行钞票。也可以发行国债,只要国债收益够高就可以了。
那这种情况下,zf增发货币的动力和目的是什么呢?当zf出现了缺钱的情况,那市场上钱多了(通货膨胀大时,也好还债),经济发展更繁荣了,税收前景更好了,社会更稳定了,zf自己也才好借钱与赚钱,zf缺钱只是一个方面,还有为了刺激经济,提高经济增长率、缓解社会债务、制造合适的通货膨胀率让大家好赚钱、稳定社会局面,所以尽管增发货币zf不能自己花,要通过负债的方式才能获得,但zf依旧有印钱的动力。所以在信用货币时代,zf多印钱的方法和动力都有,因此,zf立法规定自己不能直接印钱花,可能也完全阻挡不了zf多印钱。但是因为zf想获得更多的货币,需要靠发行国债或者是贷款,因此zf也会节省着过日子,会逼迫自己合理安排财政,这样出现财政危机的可能就会少些,然后滥发货币的可能性也会小一点。
因此zf直接立法,不能直接印钱花,缺钱必须要自己去发行国债或贷款,这样可以提高zf发行的信用货币的信用度。但是如果zf真的非常缺钱,其他方面也走投无路了,那还是有办法增发货币的,上面已经介绍过了,根本挡不住。遇到最严重的情况,甚至可以废除法律去多发货币。
同样普通人想获取货币,其途径和zf一样 ,一是自己赚(等于zf税收),二是贷款(等于zf贷款或发行国债)。所以普通人想获取更多的货币也需要贷款,这也会迫使普通人合理安排自己的支出,避免严重的债务危机、次贷危机,让整个经济健康发展。
4.信用货币为什么要有抵押物?
根据第1和第3部分的介绍,央行把钱印制出来后,不能免费给zf花,那更不可能免费给私人花了,而且央行也不会去直接做大规模的投资,那钱印出来后,怎样才能流通到市场上去呢?既然不能免费给大家花,也不直接投资,那就只能让大家拿等价的产品来换了,不然货币压根就发行不出去。所以在zf不能直接印钱免费花的情况下,货币发行时,必须要有和会有抵押物。大家拿美元、黄金、房产去换钱,zf也可以绕个圈拿国债去换钱。所以发行货币的时候,印制的纸币会去市场上换取黄金、美元、国债,这样国家拿到了居民手中的黄金或证劵,而居民拿到了纸币,形成了货币发行与抵押的关系。此时央行的资产负债表里就会记下,比如,资产:收上来的黄金10万两,负债:发行的货币面值10万亿元。或,资产:收上来的证劵10万亿,负债 :发行的货币面值10万亿元。
其实对于信用货币来说抵押物并不重要,它并不能起到保证纸币信用的作用,信用货币之所以想要抵押物,之所以会有抵押物,
第一大原因,就是上面说的程序设计问题,就是央行印的钱不能免费给zf或居民花,所以需要大家拿出抵押物来换。从这里咱们也可以看出,正是因为需要抵押物来换纸币,所以让zf无法免费从银行拿到钱,所以我们在制度设计上,封堵了zf直接印钱免费来花的可能。总之,我们zf不仅立法规定自己不准印钱直接花,而且还进一步设计了封堵细节,就是想去央行换钱必须要有抵押物,所以zf自己更加不可能拿到免费的钱。
第二大原因,既然有收上来的资产,也有发行出去的货币负债,那么央行就会有资产负债表,就会用资产负债表来记账,所以从资产负债表的角度来讲,人们也会习惯的把资产说成是抵押物,发行的货币说成是负债。
第三个原因,国家设置抵押物制度,一大动力就是可以去市场上收购黄金和美元,然后作为国家财富储存起来,这个自然很重要!央行用纸币收购黄金等贵金属,从这个角度上来说,国家依然在印钱花。
第四个原因,国家设置抵押物制度,可以去市场上收购黄金和美元,如果国家储备的黄金和美元比较多的话,那么本国对外汇的干预能力就比较强,能避免本国货币大幅度的贬值,在外汇市场能很好的维护货币的信用。