“何时见底”成为了光伏从业人的共同疑问！ 一、光伏板块涨幅居前人气龙头：鹿山新材

“何时见底”成为了光伏从业人的共同疑问！ 一、光伏板块涨幅居前人气龙头：鹿山新材（2天2板）、永和智控、天宸股份、德业股份、英诺激光、福斯特。 二、光伏板块逻辑解析： 光伏设备全天主力资金净流入6.58亿元，居两市板块排名第四位。 多家光伏企业发布半年报预亏公告。通威股份、TCL中环、爱旭股份等光伏龙头企业预亏上限超20亿元。其中隆基绿能预亏上限达到55亿元，而上年同期，公司净利润91.78 亿元。 对于亏损原因，多家企业将其归咎于行业供需失衡。在供远大于求的情况下，产业链各环节产品价格持续下跌，进而导致盈利能力承压。多家企业在公告中提到，报告期内产品价格持续下降导致毛利率下滑，以及降价所导致的存货跌价准备大幅上升。其中，隆基绿能预计计提存货减值金额45亿元到48亿元，是导致其盈利短期承压的重要原因。TCL中环在公告中称，2024年第二季度，各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态，经营业绩承压。 在全产业链盈利能力持续承压的行业下行期，“何时见底”成为了光伏从业人的共同疑问。有专家表示，光伏行业今年内就会调整，三季度就会看到调整信号。产业链的调整会首先体现在多晶硅端，各企业通过安排成本相对高的生产线停产检修降负荷，以柔性生产缓解库存压力。今年光伏整体市场其实还是有约30%的增量，但龙头企业的产能已超全球需求。龙头企业持续失血后，会选择停减产成本相对高的产能。停产不是去产能，是减亏保现金流。只有龙头减负荷，不再低价抢市场，才能调节整体供应节奏，从囚徒困境中解脱。 隆基绿能董事长钟宝申表示，现在的价格就是底部，短期内整个行业没有能力支撑价格进一步下跌。至于价格什么时候能反弹，钟宝申认为，以目前的竞争态势有可能再过三个月左右，价格可能会稳定或者稍微上抬。未来一段时间，价格会回到现金成本和制造成本之间。随着产能继续出清，价格会回到制造成本。 （一家之言仅供参考）