清仓茅台获得新升！把脉机构投资新方向！ 贵州茅台持续走低，再创年内新低！终于有

清仓茅台获得新升！把脉机构投资新方向！ 贵州茅台持续走低，再创年内新低！终于有基金经理扛不住了。比如，在去年一季报中，贵州茅台是博时成长精选混合A第一大重仓股，持有24400股。但到年报中，贵州茅台已经清仓只剩78股。在清仓茅台后基金经理将仓位转向、煤炭、资源股，截至6月13日，博时成长精选混合A年内收益高达29.19%，在混合型基金中排名第二。 近期，部分上市公司因回购等事项披露了最新的流通股东情况。在最新披露的外资机构持股情况中，高盛、花旗等外资机构的加仓动作被陆续曝光。梳理发现，2024年以来，外资机构加仓A股资产时，出现了向工业制造、医药医疗、新型消费等领域中的“新质资产”聚集的迹象。对比发现，外资机构对部分个股公司的加仓动作有“大手笔、高强度”的特征，即在短时间内就快速提升了持股数量。 具体来看，高盛公司有限责任公司自二季度以来，加仓了特一药业、塞力医疗、克劳斯等多家上市公司，其对部分公司的持股为二季度以来大手笔新进。外，观察香港中央结算有限公司的最新持股情况，可以看到其加仓红豆股份、集友股份、杉杉股份、通策医疗等多家公司。 近日，作为“科特估”的核心方向，CPO、液冷服务器、铜缆高速连接、多模态AI、算力等概念股纷纷反弹，资金对科技赛道热情重燃。截至目前，业绩前三的公募产品重仓股清一色指向以算力为核心的人工智能赛道，其中建信新兴市场QDII以35.09%的年内收益率暂列全市场冠军。多位基金经理认为，各家大模型竞争越激烈，算力的需求投入就越大，目前人工智能应用的流量刚刚起步，今年国内市场或将见证包括文本处理、图文生成、视频生产等多个差异化细分领域的百模竞争，直接受益者将是算力板块。 博时基金则表示，估值角度，当前A股整体估值并不贵，从价值投资的角度仍具吸引力。基本面角度，预计下半年有诸多细分行业有望呈现出景气加速的局面，如新一代人工智能资本开支、电网设备资本开支、船舶运输业资本开支和部分出海环节。基于此，我们预计A股市场有望延续结构性特征，部分景气加速的方向和低估值的稳定性优质资产有望迎来价值重估。展望下半年，我们重点关注两个方向，一是景气度明显加速的领域，如新一代人工智能资本开支、电网设备资本开支、船舶运输业资本开支和部分出海环节。二是低估值的稳定性资产，这类资产的共同特征是自由现金流充沛且受到外生变量和外部环境影响极小。 还有，重阳投资、合远基金等知名头部机构近期集体唱多权益资产。在他们看来，随着政策端积极信号的不断释放，A股市场生态将不断完善，新的投资机会正在到来。具体而言，各头部机构一致看好“出海”产业链。 （一家之言仅供参考）