2026年开年，稀土成为大国经贸博弈的核心焦点。1月6日晚，中国日报报道，消息人士证实，中方正针对性收紧中重稀土出口许可审查，直指日本近期恶劣表现，这一政策动向精准击中日本产业“命门”，更点燃A股战略资源投资热潮。

作为新能源汽车、半导体的必需品，中重稀土（镝、铽等）对日本至关重要。野村综研数据显示，其相关原材料100%依赖中国供应。若限制持续一年，日本GDP将损失2.6万亿日元，核心产业面临重创。而这并非突发之举，早在2025年4月中方已启动出口管制，此次收紧是对日本涉台错误言论的直接回应，商务部此前明确警告 “一切后果由日方承担”。

供需缺口下，稀土价格已率先启动。1月6日，氧化铽单日上涨2.53 万元/吨，氧化镝同步走高，叠加国内开采配额收紧、缅甸进口中断，2026年中重稀土缺口预计达20%，价格上涨通道已然打开。回顾历史，过往两次出口限制均催生龙头股数倍行情，当前供需格局更优，上涨弹性值得期待。

A 股投资主线清晰，三大方向值得重点关注：

中重稀土资源龙头:ZG稀土作为整合主体，配额优势凸显，是价格上涨最大弹性标的；GS有色垄断重稀土资源，高毛利业务业绩敏感度突出；BF稀土技术突破叠加集中度提升，估值有望重估。稀土永磁深加工企业:JL永磁高端产能激增，海外订单回流+墨西哥建厂，机构预测2026年净利润增速超129%；ZK三环深耕高端领域，航天合作与订单共振打开成长空间。产业链配套:SH资源分离技术领先，全产业链布局受益行业景气；ZH磁材聚焦国内高需求领域，业绩增长确定性强。

需注意短期政策执行力度、价格波动风险，但长期来看，日本稀土自主计划成本高、周期长，短期内难以撼动中国供应链地位。叠加人形机器人、新能源汽车等新兴产业需求爆发，稀土作为战略核心资产，成长天花板持续上移。

这场稀土博弈背后，是中国产业链话语权的提升， 将使A股相关企业迎来黄金窗口期。

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