A股连涨二三天很难，连跌五六天很容易，为什么？

没办法，实在是在A股现有规则下，卖出的工具太多，太方便。

先看融券。这个最初的保证金是30%，后来调到50%，2024年的时候调到80%，目前是100%，而且加了一条：私募基金融券的保证金是120%。

是不是感觉越来越严了？但换个角度想，为什么会不断上调？融的机构太多，太抢手。

买入拉升盈利，机构要收集筹码，要和散户抢筹码，两者资金体量完全不在一个量级，它怎么能抢得过散户？拉起来出货的时候，也不可能比散户跑得快。

融券卖出就没有这个顾虑，机构要融的券，散户是融不到的，优先服务机构不是一句空话。甚至为了更好的服务机构，后续又加了一条：可以用现金还券。彻底消除了极端情况下买不到股票，无法还券的后顾之忧。

融券渠道也多，不止可以向证券公司融，也可以向上市公司融，当然这就要换个词，不能这么直白，比如大宗交易、协议转让、三方质押等等。

想象一样，两军对垒：散户这边人均三五颗子弹，对面成箱的弹夹，取之不竭，用之不尽。

接下来是量化这个工具，每秒299笔。在弹药充足的情况下，相当于如虎添翼，散户一个愣神的功夫，股价就可能砸下去，再涨回来。不留神明细的散户，还以为卡屏了。

回到战场：散户人均一把手枪，对面人均双持加特林。

看到这里，可能有人会说：如果市场是长期上涨，那这样卖出不是会亏很多？

问题提得非常好，他们也想到了，为了营造一种震荡氛围，于是他们又加了一个工具：高频次股指期货交割。(正常市场是三月一次，咱们是一月三次。)

期货这个交易方式，说难也难，说简单也简单，一句话就是比谁钱多。对手盘没进场的时候，走势平和，一旦目标进场，趋势、基本面、实际供需都是浮云，就看谁钱多，多年前的石油负价就是最好的实例。更早以前的“3.27”国债也是证明，只是最后空方没那么多资金，采用虚假报单硬砸，才被依法处理。

如果说融券和量化是弹药，那高频次股指交割直接规定了市场上下的幅度。

注：标题本来是想用个句号，但后来感觉句号不足以反映内容，干脆留白。