主要财务指标：成立四个月实现利润131.54万元

报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国中证500ETF实现本期已实现收益431.11万元，本期利润131.54万元，加权平均基金份额本期利润0.0114元。截至2025年12月31日，基金期末资产净值9805.74万元，期末基金份额净值1.0878元。

该基金于2025年8月20日成立，成立以来份额净值累计增长8.78%，反映出基金在建仓期内逐步实现资产增值。

基金净值表现：短期跑赢基准0.67%成立以来跑输3.39%

过去三个月，基金份额净值增长率为1.39%，同期业绩比较基准（中证500指数）收益率为0.72%，基金跑赢基准0.67个百分点；净值增长率标准差与基准持平，均为1.24%，显示基金波动与指数一致性较高。

自基金合同生效以来（2025年8月20日至12月31日），基金净值增长8.78%，基准收益率12.17%，跑输基准3.39个百分点。值得注意的是，基金仍处于建仓期（2025年8月20日至2026年2月19日），尚未完成全部资产配置，或为业绩差异主因。

阶段

净值增长率

业绩比较基准收益率

超额收益（净值-基准）

过去三个月

1.39%

0.72%

0.67%

自成立以来

8.78%

12.17%

-3.39%

投资策略与运作：完全复制法控误差应对大额申赎

报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证500指数，通过量化与人工管理结合的方式处理大额申购赎回，合理安排仓位及头寸。基金运作目标为日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

从市场环境看，10月中美贸易摩擦升温推升避险情绪，11月海外流动性收紧引发回调，12月国内外政策利好带动市场修复。在此背景下，基金通过紧密跟踪指数成份股及权重变化，将跟踪误差控制在合理范围，实现短期超额收益。

资产组合配置：权益投资占比98.6%现金储备1.39%

截至报告期末，基金总资产9904.59万元，其中权益投资（全部为股票）9765.85万元，占总资产比例98.60%；固定收益投资1.00万元（仅持有可转债），占比0.01%；银行存款和结算备付金合计137.70万元，占比1.39%；其他资产0.40万元，占比0.00%。高权益仓位符合指数基金被动投资特性，现金储备主要用于应对申赎需求。

项目

金额（元）

占总资产比例（%）

权益投资

97,658,535.67

98.60

固定收益投资

10,000.15

0.01

银行存款和结算备付金合计

1,376,949.87

1.39

其他资产

404.74

0.00

行业配置：制造业占比67.62%科技与金融紧随其后

基金股票投资中，制造业以6630.68万元的公允价值占基金资产净值67.62%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（8.33%）、金融业（7.31%）、采矿业（4.12%）分列二至四位，合计占比87.38%，行业分布与中证500指数的中小盘成长属性高度匹配。

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（%）

制造业

66,306,772.96

67.62

信息传输、软件和信息技术服务业

8,168,868.89

8.33

金融业

7,163,499.40

7.31

采矿业

4,037,869.00

4.12

股票投资明细：指数投资分散积极投资涉新股限售

指数投资方面，前十大股票持仓占基金资产净值比例均在0.53%-0.65%之间，最高为英维克（0.65%）、信维通信（0.64%），体现指数基金分散化特点。积极投资方面，前五名股票均为新股限售股，合计公允价值43.66万元，占基金资产净值0.45%，其中摩尔线程（0.17%）、西安奕材（0.12%）为主要标的，显示基金在被动跟踪基础上进行少量增强操作。

指数投资前十股票

数量（股）

公允价值（元）

占净值比例（%）

英维克（002837）

6,000

641,340.00

0.65

信维通信（300136）

10,100

626,200.00

0.64

先导智能（300450）

11,100

554,778.00

0.57

赤峰黄金（600988）

17,500

546,700.00

0.56

卧龙电驱（600580）

11,000

540,100.00

0.55

兴业银锡（000426）

14,500

516,200.00

0.53

份额变动：净赎回5600万份赎回率达45.98%

报告期内，基金期初份额1.46亿份，期间总申购1120万份，总赎回6720万份，净赎回5600万份，期末份额降至0.90亿份，赎回率（赎回份额/期初份额）达45.98%。大额赎回可能对基金跟踪指数的效率产生一定压力，但基金通过合理安排头寸，仍实现了短期超额收益。

项目

份额（份）

期初份额总额

146,138,865.00

期间总申购份额

11,200,000.00

期间总赎回份额

67,200,000.00

期末份额总额

90,138,865.00

风险提示与投资机会

风险提示：基金仍处于建仓期（至2026年2月19日），资产配置尚未完全到位，可能导致业绩与基准存在短期偏离；大额赎回（赎回率45.98%）或增加基金运作难度，需关注跟踪误差变化。此外，积极投资持仓中43.66万元为新股限售股，存在解禁后价格波动风险。

投资机会：基金短期（三个月）跑赢基准0.67%，显示管理人在申赎处理、仓位调整上的能力；行业配置聚焦制造业（67.62%）及科技板块（8.33%），契合中证500指数的成长属性，长期或受益于中小盘企业盈利修复。投资者可关注建仓期结束后基金跟踪效率的提升，以及中证500指数在政策支持下的估值修复机会。

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