【琅河财经】出清死一批企业？光伏出口退税取消，电池的进程分两步过渡期还保留了6%，27年1月开始完全取消。 十年里，光伏从快速发展到无序扩展，再到极度内卷的竞争，终于走到了产能出清。作为全程的参与者，尤其作为二级参与者，见证了这一场价值创造到价值毁灭。 从2015年开始算起，十年里，光伏行业拿走的融资超过一万亿，不管是一级的风投还是政策性支持资金，还是二级本身的IPO、定增、可转债等等，最后都是证券化投入市场，二级投资者成为最终的接盘者。头部公司股价从融资顶峰向下看，普遍是跌了7成的膝盖斩，对于二级投资者来说，这就一场价值毁灭。 前面的高速发展期，是正面的，中国光伏行业取得了极大的国际市场话语权，且迭代快速，这个不去否认。可是后面开始无序扩产，期目的压根不是占据国际市场，而是内斗，你要卷死我，我也要卷死你。绑架的不止是二级市场，还有地方政府。 卷到把货囤积在海外的空壳公司里，卷到光伏板比别人的篱笆还便宜，就这样还在继续卷，还在想扩产。 国家给了指引，行业自律成立平台，有果子先吃，在期货市场掀起一波大浪，期货价格拉上去完成套保，又一次从金融市场拿到苟活一年的空间。然后再次躺地上耍无赖，这个指责那个包藏祸心，那个指责这个毫无诚信可言。 在中国内卷的同时，以光伏出海为号，把先进的技术、产能往海外迁移，再度试图在海外卷，无视海外风险的存在。结果在美国建立的工厂，无不例外为人作嫁。如果商务部不把核心技术列入管控名单，也保不齐有企业会把核心技术拿去换路条。 会有很多人以市场化以这个那个由头为这种无效内卷辩护，试图把问题引导向制度问题。但事实就是，其不管其他政策性支持，真金白银掏了一万亿以后，接下来最新的工厂会盖在东南亚或者其他地方，并没有给这些最原始出资的群体以税收或者就业的回报。企业固然要出海，但出海是本土的开枝散叶，而非卷完之后的技术和资本出逃。 如果还试图为光伏后半段的闹剧辩护，那么同类比较一下锂电池企业，不管是宁德时代和比亚迪，产能扩张都是贴合市场发展需求。并没有为了卷死对方或者卷死后排去疯狂扩产，两家企业也在财报上真金白银地给与投资者回报。在财税和就业上也为地方做出卓越贡献。尤其宁王抢的是韩国人日本人的份额，产品以性能取胜，是同类产品中卖的最贵且最为消费者信赖的，一个to b的公司获得了to c的成功。出海也是在安全区内，略领先于中国车企出海。 万事就怕有比较，有比较才有差距。 很多年前，工信部领导痛心疾首，稀土没有卖出稀的价格，像土一样贱卖。直到今年我们才意识到，稀土用得好，就是利器。光伏也一样，希望早日结束内卷，有光的光彩，而非伏地不起。