官媒聚焦下，海南板块掀起全面涨停潮，A股迎来多热点轮动的新格局。周一A股延续反弹势头，大盘四连阳后成功站上60日线，成交量较前一日放大1300亿，呈现放量上涨态势。不过，市场赚钱效应并未同步拉满，上涨个股2900家、下跌2200家，涨跌分化不算显著。这轮反弹的驱动力值得细究。前期国家队护盘避免了大盘破位，但本周一的上涨更多源于市场自发力量：其一，上周五美股科技股走强，英伟达等龙头带动A股AI算力硬件板块爆发，CPO等细分领域创下阶段新高，激活了市场人气；其二，海南封关相关报道周末刷屏，三亚封关首日免税销售额达1.18亿元，刺激海南本地股近乎全线涨停，板块指数飙涨9%，显著提升了交投活跃度；其三，地缘政治紧张推高避险需求，贵金属板块领涨有色金属，银价近期涨幅尤为突出，成为顺周期板块的亮点。从热点持续性来看，不同板块呈现梯度分化：• 第一档（中期趋势热点，持续超2个月）：AI算力（CPO、存储芯片）和锂电池（下游储能需求大增），行业景气度高且主力机构持续加仓，具备长期走强基础；• 第二档（短期主线，持续约1个月）：商业航天、可控核聚变、无人驾驶（主力加仓明显，但大规模商用尚需时间），以及贵金属（有基本面支撑，资金介入力度中等）；• 第三档（短期题材，持续数天）：海南本地股（政策催化下情绪炒作，机构参与度不高，全面受益逻辑有限）。对于大盘后续走势，短期或面临震荡调整：一方面，当前大盘及多数热点板块已出现技术超买，偏离5日线较远，需消化获利盘；另一方面，海南等题材股的短期热度可能降温。不过，调整更多是技术性修复，AI算力、锂电池等中期主线未显见顶迹象，震荡后仍有望带动大盘重拾升势。中长期来看，大盘直接突破4000点压力位的难度较大。商业航天、可控核聚变等板块已累积一定涨幅，获利回吐压力渐增；而AI算力、锂电池虽趋势明确，但短期连续逼空动力不足，更可能以“碎步上行”为主。整体而言，多热点轮动仍是近期主线，把握板块节奏、聚焦高景气赛道龙头或许是更稳妥的选择。