2025年12月18日，海南正式全岛封关运作。

当国内舆论还在热衷于讨论以后去海南是不是要带护照、能省多少代购费的时候，我们的邻居越南，反应却比我们想象中要激烈得多。甚至可以说，河内方面的焦虑感，已经从单纯的产业竞争上升到了国家战略层面的紧急应对。

为什么？

因为海南这一次直接动了东南亚制造业，特别是越南引以为傲的出口加工业。

同步落地的约6600项“零关税”商品清单，这让事情的性质变了。以前我们总觉得海南和越南是互补的，你做你的低端制造，我搞我的旅游地产。但现在，海南手里多了一张越南没有的王牌，那就是“加工增值30%免关税”政策的全面铺开。

这张王牌才是让越南真正睡不着觉的原因。

我们需要把这个政策翻译得通俗一点：假设一家跨国医疗器械公司，原本打算在越南建厂，从德国进口精密零件，在越南组装后卖给中国医院。在以前，这行得通，因为越南人工便宜。但现在，这家公司算了一笔账：如果把工厂设在海南，进口德国零件是“零关税”的（一线放开）；在海南组装加工，只要增值部分超过30%，再卖到中国内地时，原本高昂的进口关税直接归零（二线管住）。

这笔账一算，越南廉价劳动力的优势瞬间就被海南的税收优势抹平了，甚至还不够填补关税的差额。这对于那些旨在通过越南做跳板、最终瞄准中国庞大消费市场的制造业外资来说，是一次根本性的逻辑重构。

这就是为什么越南媒体《越南投资评论》在封关前夕频繁发文，担忧跨国企业将高端制造和地区总部转向海南。

连自家生意都被抢，越南能不急吗？

如果你翻看近期越南政府的动作，会发现他们正在疯狂“抄作业”。越南总理范明正近期多次强调要加快体制改革，核心动作就是加速推进胡志明市和岘港的自由贸易区建设。据越南官方释放的信号，他们计划在2026年启动首批自贸区试点，试图通过立法赋予这些特区比肩海南的税收优惠。

这说明什么？

说明他们看懂了海南模式的杀伤力，如果不跟进，资金和产业就会被虹吸。

但这里有一个极其冷酷的现实：越南可以复制海南的低税率，却无法复制海南背后的那个14亿人口的零关税单一市场。越南的自贸区搞得再好，货物进入中国依然要过海关、交关税；而海南封关后，货物只要满足增值要求，进入内地就是“回家”，没有任何关税壁垒。这就是地缘经济博弈中最无解的阳谋。

当然，越南在纺织、普通电子组装等劳动密集型产业上依然有其不可替代的成本优势。

海南封关真正冲击的，是那些越南正如饥似渴想要转型的中高端产业，比如精密制造、生物医药、离岸贸易和高端服务业。现在的局面是，低端制造越南留得住，但只要想往高端走，想做中国市场的生意，资本就会不可避免地要在“越南制造”和“海南智造”之间做选择。

它正在变成一个巨大的离岸经济体和特殊的工业基地。越南的焦虑，恰恰是我们最大的信心来源。当你的竞争对手开始连夜开会研讨对策、甚至试图模仿你的时候，说明你走的路，不仅仅是对的，而且是致命的。